車用顯示器驅動晶片公司，力領(6996.TW)

晶片設計產業在台灣已經是一個兆元產業，未來目標是要往二兆元邁進。要往第二兆元，勢必要進入一些新興領域，如車用，AI，雲端....等等產業。這邊就來簡單理解一下車用顯示器驅動晶片公司，力領。這是一家剛上櫃的公司。

力領，主要從事顯示器驅動晶片之研發、設計與銷售，產品為車用顯示器驅動晶片(Automotive Display Driver IC) 及消費性電子顯示器驅動晶片(Consumer Electronics Display Driver IC)，係以中小尺寸面板為主。其中，車用顯示器驅動晶片可應用包含前裝及後裝應用市場，包含於儀表板、 中控台、抬頭顯示器(Head-up Display, HUD)、空調顯示器及電子後視鏡(e-Mirror)等；消費性電子顯示器驅動晶片，可應用於 POS 機、智慧型手機及智慧型音箱等。

公司產品長期為面板廠、Tier 1 廠及車廠等汽車生產鏈合作夥伴所採用，成功切入歐系、美系、日系、韓系及中系等世界知名車廠；產品線包含各尺寸面板，支持面板多樣化製程應用，並提出 RGBW、3-by-1 及 OSD 等符合客戶需求之最佳方案。

顯示器驅動晶片市場概況

顯示器驅動晶片是面板的重要零組件之一，顯示技術以薄膜電晶體液晶顯示器(Thin Film Transistor-Liquid Crystal Display，簡稱 TFTLCD)為主，其顯像原理係利用輸出不同電壓來控制液晶分子排列方 向，排列方向則會影響透光度，進而控制透光度產生灰階之色彩效果， 光線可經由偏光板及彩色濾光片顯示不同色彩變化，藉此構成畫面。 

顯示器驅動晶片主要功能係控制面板上每個像素電極是否導通，讓影像能夠順利地顯示於面板上，依功能性可分為閘極驅動晶片(Gate Driver IC)與源極驅動晶片(Source Driver IC)，閘極電路是負責每一列電晶體的開關，當電晶體被打開時，源極電路才能控制電壓逐行調整亮度、灰階、色彩，因而顯示出畫面。

而主動矩陣有機發光二極體(Active Matrix Organic Light Emitting Display, AMOLED)面板具有自發光性、廣視角、高對比、低耗電及高反應速率等特點，惟尚須改善亮度均勻性和殘像問題，目前主要應用於智慧型手機螢幕及穿戴裝置。

車用面板目前主要採用的技術為 TFT-LCD，佔九成以上，TFT-LCD 製程以非晶矽(Amorphous Silicon, a-Si)及低溫多晶矽(Low Temperature PolySilicon, LTPS)為主。目前 a-Si 為主要技術，其製程及結構單純，經濟性佳，尺寸上具有擴展性，在各種應用具領先地位；LTPS 在高解析度、低耗能、輕薄等特性上具有優勢，惟成本相對較高。依工研院產科國際所報導及研究機構 TrendForce 統計，目前車用面板顯示技術以 a-Si 佔比最高，其次為 LTPS，AMOLED 佔比甚低，另外，顯示技術正從 a-Si 朝向 LTPS 發展。 

2023 年全球 TFT-LCD 面板市場規模達 1,727 億美元，IMARC Group 預計到 2032 年市場規模將達到 2,500 億美元，2024 年至 2032 年之年複合成長率為 4.1%。顯示器驅動晶片依據應用之面板尺寸可區分為大尺寸及中小尺寸，大尺寸面板一般泛指 10 吋以上之面板。

消費性電子面板主要使用的技術為 TFT-LCD，以面板尺寸可區分為大尺寸及中小尺寸，大尺寸 TFT-LCD 佔比約八成，AMOLED 佔比約二成，主要應用於電視、筆記型電腦及桌上型顯示器，中小尺寸 TFT-LCD 佔比約七成，OLED 佔比約三成，主要應用於平板、智慧型手機、穿戴裝置及數位相機等。

車用顯示器驅動晶片市場概況

車輛電動化及智慧化之趨勢，使車用面板朝向數位化發展，市場滲透率持續提升，消費者對汽車的需求從移動工具逐漸轉變為第三生活空間，搭配導入車聯網、人工智慧輔助及先進駕駛輔助系統打造智慧座艙(Smart cockpit)，全面拓展座艙內車用顯示，包括儀表板、中控台、 電子後視鏡、抬頭顯示及後座娛樂系統。

智慧座艙成為車市的主流設計，車用顯示器的使用數量快速增加。從平均一輛傳統車使用 1.5 個顯示器，朝向平均一輛車使用 5 個顯示器增長。Omdia 研究機構資料統計，應用於智慧座艙的顯示器仍處於成長階段，2022 年至 2030 年之年均複合成長率為 3.0%，其中以後座乘客顯示器為及抬頭顯示器成長幅度最高。

以往儀表板多為機械式的指針，用以顯示行車速度及引擎轉速，近年來多已導入數位儀表板；中控台是提供人車互動系統，例如溫度控制、電話撥接、導航、音樂和其他娛樂系統，為了能讓駕駛可以迅速取信息，中控台面板需滿足廣視角與抗外界環境光反射等要求。

電子後視鏡提供給駕駛更寬廣及清晰的視野，不受行李廂滿載、後座乘客阻礙視線，無論夜間或雨天都能提供清晰畫面；抬頭顯示原是飛行輔助儀器，主要作用是降低飛行員低頭查看儀表資訊的頻率，避免注意力中斷，相同的安全輔助效果被應用在車用，目前有許多高階車款已經將抬頭顯示器導入標準配備；有別於駕駛者需專注於行車，乘客可以在行車過程中享受車內娛樂系統，除了調整座椅、燈光、冷氣等設定介面，亦有音樂、遊戲及影片等後座娛樂系統。

根據 TrendForce 報導，車用面板市場需求相對穩定，進入供應鏈即可確保未來數年訂單，另伴隨著自動駕駛技術逐漸成熟，將可釋放駕駛者與乘客的眼球，車用面板數量成長潛力大，使面板廠搶進投入車用市場，乘車的安全性、娛樂性及便利性是主要成長動能。

DIGITIMES Research 報告顯示，車用及物聯網應用將成為全球中小尺寸 TFT-LCD 出貨主要成長動力，預估至 116 年全球車用顯示器出貨將達 2.55 億片，111 年至 116 年之年複合成長率達 6.17%。

力領，是一家車用顯示器驅動晶片公司，2023年營收為27億，ROE為27%，毛利率為36%，資產負債率為29%。公司主要聚焦在車用抬頭顯示器、電子後視鏡及顯示旋鈕等新興應用，以差異化提升市場佔占有率。以營收來看，車用顯示器驅動晶片佔營收67.31%，消費性電子顯示器驅動晶片佔營收32.69%。以毛利率來看車用顯示器驅動晶片毛利率為49.80%，消費性電子顯示器驅動晶片毛利率為10.79%，車用顯示器驅動晶片有降價幅度較慢之特性，故毛利率較穩定。至於消費性電子顯示器驅動晶片毛利率逐年下降主係因消費性市場緊縮且同業競爭激烈所致。銷售區域以內銷佔12.24%，外銷佔87.76%。力領研發費用佔公司營收比例為12.54%。這是一家剛上櫃的公司。

研發人員培訓不易

隨著臺灣半導體產業蓬勃發展，加上電動車、5G、AI 及新冠疫情催化加速數位化之趨勢，影響全球晶片供不應求，半導體業對人才需求大增，使得優秀專業人才的爭取日漸困難，因此發生人才培育不及需求之狀況。

市場佔有率

依巿場研究調查機構 Knowledge Sourcing Intelligence 2024 年 2 月預估，2022 年全球顯示器驅動晶片市場規模為 74.63 億美元，預計到 2029 年將達到 125.66 億美元，從 2023 年到 2029 年的年複合成長率為 7.7%， 推估 2023 年巿場規模約為 80.38 億美元。依力領 112 年度顯示器驅動晶片營收新臺幣 2,656,536 千元及美元匯率 30.705 計算，其全球市佔率約1.08%。

競爭

全球顯示器驅動晶片供應以臺灣及韓國為主。有別於韓國多以垂直整合製造公司(Integrated Device Manufacturer, IDM)的形態，囊括設計、生產、封測及銷售，主要供應自家面板廠的顯示器驅動晶片需求；而臺灣則多為無晶圓製造(Fabless)的 IC 設計業者的營運形態。目前全球車用顯示器驅動晶片公司主要以奇景及聯詠這兩家公司在主導。

目前，同業在力領未來要開發的觸控驅動整合晶片(TDDI)或是大尺寸驅動暨觸控晶片(LTDI)產品佈局已久。力領產品主要係應用於車用產品，如儀表板、中控台、抬頭顯示、空調顯示及電子後視鏡等，其中僅中控台需要觸控功能，其他應用尚不需觸控功能；以產品策略觀之，力領係專注於 DDI 市場，技術開發歷程係以車用中控台開始，後逐漸將儀錶板、HUD、空調系統及電子後視鏡等車用產品項目補齊，而TDDI 是技術趨勢，力領也會佈局。

力領專注於少量多樣的利基型市場，如針對小螢幕或戶外應用等，進行適當的差異化設計，能以客戶需求的角度提供完整的方案，在功能、售價、供應穩定度、技術支援等面向可提供客戶完整的服務，提出符合客戶需求之最佳方案。

而同業(奇景及聯詠)係針對特定大型客戶的通用型開放市場，在產品策略上尋求快速導入市場，為能縮短上市時程，其顯示器驅動晶片於設計時僅支援一種架構，而力領司產品具備多彈性 IP 架構，兼容各種面板應用、面板架構及不同解析度需求，可以在成本優化上取得優勢以及快速回應客戶的需求，此累積的競爭優勢不易被其他競爭同業超越。

車用產品進入門檻高

車用產品穩定性要求嚴苛，需要投入長時間研發量能，因此車用產品驗證時間長，驗證項目可分為產品驗證、模組驗證及車機驗證，產品驗證是針對公司晶片進行驗證，其內容為靜電測試及 AEC-Q100 可靠度測試；產品驗證通過後進入模組驗證，此為模組廠在組裝後所需進行的驗證，其內容為產生電磁波/抗電磁波干擾驗證、靜電測試及可靠度測試，所需時間及費用係由模組廠負責。

模組驗證通過後即至系統廠進行整機，進入車機驗證，此為車廠所需進行的驗證，其內容為產生電磁波/抗電磁波干擾驗證、靜電測試及可靠度測試，所需時間及費用係由車廠負責；整體而言，車用產品驗證時間長、成本高，因此驗證通過後車廠就不太輕易更換供應鏈，故進入門檻較高。

力領針對車用產品市場新技術之研發情形說明如下：

1.有機發光二極體(Organic Light-Emitting Diode, OLED)目前已逐步滲透到車載產品的應用，其相關技術包含借色渲染(Rendering)、光學均勻補償去色塊(Optical Compensation De Mura)等技術，力領皆有進行佈局，但考量到 OLED 整體顯示模組成本相對高出 LCD 顯示模組不少，力領將持續關注終端品牌客戶導入 OLED 的狀況作適當的對應。 

2. Micro LED 是最完美的解決方案，惟其限制在於面板量產的可行性而非驅動晶片本身，其對應之驅動晶片相關的技術也多承襲自 OLED；而針對在目前的過渡時期，Mini LED 受限於成本跟模組外觀，尚未大量滲透前，就逐漸轉往 OLED 方向，力領在技術上以儲備為主，當有適當的客戶、具規模的市場時才會推出產品。 

3. 低溫多晶氧化物(Low Temperature Polycrystalline Oxide, LTPO)最大的優點能滿足窄邊框及低功耗需求，目前車載對於耗電及邊框的要求未到極致，後續需求仍需觀察，但對於驅動顯示晶片而言，力領現行產品已經可以支援 LTPS 及氧化銦鎵鋅(Indium Gallium Zinc Oxide, IGZO)，也可支援 LTPO。 

4. 全景顯示、大螢幕顯示是力領未來的關注的重點之一，如何設計出一個有效率結合 TDDI 與大螢幕顯示的架構是力領目前跟客戶共同討論開發的方向。 

5. 在整合觸控技術方面，力領已著手開發 TDDI，主要係應用於中控台，預計 114 年投入產品開發項目為整合車用觸控顯示器驅動晶片(TDDI)、時序控制晶片 (Tcon)、大尺寸驅動暨觸控晶片(LTDI)及車用 OLED 顯示器驅動晶片。為因應前項研發計畫，車載產品事業處研發人力擬增聘 11 名人員。 

6. 針對消費性電子產品市場，面對與其他資源豐富之 IC 設計大廠的競爭，在產品上聚焦於利基市場的需求與應用，針對客戶的需求，開發相對應的技術，避開和大廠在通用型產品上的正面競爭，例如在中尺寸 TDDI 的市場上，選定以後裝車載中控和中國大陸新能源車中控觸控顯示的利基市場，加強此類產品之高感度和抗電源干擾之技術，開發出相對應的類比前端(Analog Front End, AFE)和演算法來 服務客戶，增加與客戶之黏著度。

有利因素

TFT-LCD 為目前車用顯示螢幕應用之主流，顯示技術逐年提升，顯示器製程 a-Si、LTPS、AMOLED、LTPO 等仍持續蓬勃發展， 帶動終端產品從消費性電子領域，逐步滲透至車用、工控及醫療等應用場域，顯示器多元化發展依各應用場域提供適合的顯示方式，同時帶動對上游零組件的需求商機。

發展趨勢

汽車產業屬繁雜的長供應鏈，料件琳瑯滿目且缺一不可，從高度技術密集的積體電路到仰賴人工的車用線束，橫跨基礎材料到半導體元件，車用顯示器則為最重要的人車介面。伴隨自動駕駛技術的發展，除了形成觸控與顯示驅動整合晶片，車內娛樂與資訊串流應用將更廣泛，顯示器朝向大型化、高解析度、曲面設計、觸控與手勢、顯示效果表現、訊號低延遲、可變色玻璃及投射式顯示技術等新應用，顯示技術亦由 a-Si 逐漸轉往 LTPS、AMOLED、Mini-LED 及 Micro-LED 等新世代技術發展，依據不同顯示技術開發專用驅動晶片，將是未來產品發展之關鍵。

成長性

隨著智慧型手機市場成長逐漸飽和，新興產品應用多元化發展，其中以車用及工控最具成長性。根據工研院產科國際所預估，車用面板將是成長最快的應用市場，相關產值在 2026 年可達百億美元，2022 年至 2026 年的年複合成長率為 8.1%。根據 Omdia 調研資料顯示，車用顯示器從 2009 年起，每年約有 10%的成長動能，展望未來，隨著全球 5G 基礎建設及車聯網技術的開發，預估 2030 年出貨量將可超過 2.5 億片。