電商軟體服務公司，騰雲(6870.TW)

來簡單理解一下，電商軟體服務公司，騰雲(6870.TW)，這公司準備要上櫃。

騰雲，為整合式的解決方案即服務(Solution as a Service，以下簡稱 SolaaS)為架構提供場域業者以「PaaS 平台建置」、「SaaS 軟體應用」為主，輔以「IaaS 基礎架構」及「Smart Edge 智慧終端」共四大模塊服務的客、商、金流之數位轉型方案，協助客戶在長期體現以數據為核心的數位轉型競爭優勢。疫情所造成終端消費者行為巨大的改變，推動企業進行數位轉型的過程， 其成為企業首要需持需投入之項目以維持中長期的競爭優勢，故即使受景氣緊縮影響，致企業降低資本支出，然騰雲主要係針對大型商業不動產經營之百貨商場或購物中心、大型量販、中大型連鎖品牌、超商等業者進行新零售的轉型策略規劃及導入，協助企業提供客戶 OMO（online merge offline）全消費服務體驗。

以下是騰雲及子公司目前之商品及服務範圍進行說明：

A.IaaS 基礎架構基礎設施即服務(Infrastructure as a Service，簡稱 IaaS），騰雲提供客戶處理、儲存、網路以及各種基礎運算資源，包含雲架構服務、雲端備援、資安管理、資訊服務等，用以部署與執行伺服器、系統或應用程式等各種軟體。 

B.PaaS 平台建置平台即服務(Platform as a Service，簡稱 PaaS)，騰雲提供敏捷且支持快速創新的的平台架構服務，包含 AI 演算模組、營運中台、支付中台等，提供產品分述如下：

 

(A)【OLink 智慧連接平台】：利用雲端進行創新數位服務之系統串接，支援並管理各類型支付、票券、會員、點數等相關電子交易處理，簡化全通路數位服務串接之繁複程序。

(B)數據中台：利用結構化之產業數據模型，彙整全通路會員消費歷程、內部營運管理數據、第三方資料等不同數據源，建立以數據科技為核心之 AI 演算模組分析及預測，提升商務動能。

C.SaaS 軟體服務軟體即服務(Software as a Service，簡稱 SaaS)，騰雲開發並維護雲端應用程式軟體，提供客戶成本較低、且可快速部署、擴充和升級的軟體解決方案，提供產品分述如下： 

(A)Service 數位服務層 

【TCRM 會員行銷管理】：提供多渠道會員招募、紅利積點、消費升等、 電子票券優惠等忠誠會員經營計畫，藉由社群平台 OMO(Online - merge-Offline)互動，提升顧客體驗，建立客戶品牌價值。

【TCMS 智慧運營管理】：透過雲端整合各商場運營資訊，掌握專櫃品牌服務狀況，結合各式交易及帳務處理，即時提供完整的消費及營運分析 報表輔助數位化商業決策。 

【TShop 智慧小舖管理】：提供各類品牌連鎖商家線上／線下之電子商 務管理平台，支援各業態店務之運營，其中包含單店、連鎖加盟體系或 複合式商場方案。 

【iFore 前瞻數據】：掌握線上線下之消費活動數據，藉由各種分析模型產生數據洞見報告，反映市場變化並建立營運策略。

(B)OMO 體驗層

【TLife OMO 科技應用】：支持品牌透過 APP、Web 及社群平台有效與消費者互動，打造個人化服務與行銷推廣，即時串聯線上線下行銷活動， 提升顧客體驗與品牌價值。 

【EMall 線上購物平台】：線上購物平台方案支持 B2B 與 B2B2C 的商務架構，針對各式零售業者與場域業者提供完整的線上開店服務，其中包含後台管理系統、前端介面設計、跨通路系統整合架構、購物車金流方案等。 

【TPOS 銷售端點服務】：以智慧物聯網架構為基礎，結合收銀、點餐、 多元支付、會員經營與櫃台行銷活動，提供多合一的創新營銷服務創造優質顧客消費體驗。 

【HOYABOX 行動服務管家】：結合多元支付、信用卡及電子發票的簡易收銀，直覺操作，適用台灣中小企業快速導入使用。 

【TOMO-V 無人店鋪應用：將線上電子商務與線下智慧販賣機結合創造新零售商務模式，支持 B2C 或 B2B2C 營運架構，開發建置無人商店通 路。 

D.Smart Edge 智慧終端方案 

智慧終端方案提供完整地端邊緣運算能力，於商業場域賦予資訊上雲、AI 智慧化演算等服務，融合行銷科技、金融科技、大數據分析等技術、實現實體場域 OMO 數位轉型應用之建置，目前騰雲及子公司提供客戶之智慧終端方案已整合 POS 機、KIOSK 互動式服務機、SCO(Self-check out)自助結帳機台、SVM(Smart Vending Machine)智慧販賣機等多元應用。

產業概況

在過去的十年中，零售業由線下走到線上，再從線上走到行動裝置，從不同的通路互相競爭到競合，近年來更以新零售為主要的核心概念，以消費體驗為始 創造出數據化的新零售生態系，在蛻變的過程中，不同的科技在企業端與消費者端都扮演極重要的角色。以零售業的發展進程觀之，隨著 1969 年網際網路 誕生，至 1995 年第一個拍賣電商成立，由於網路資訊處理與儲存技術尚未能普及化，使得消費者無法擁有流暢的網路消費體驗，因此多數消費者仍透過實體通路滿足購買需求。近 10 年，智慧型手機與平板聯網的普及以及介面的通俗化，更多的網路商城因而興起，成為實體通路的競爭者。 

於 2015 年後，資訊科技的平民化與眾多線上分析工具分析(如：Google Analytics 等)的興起，讓資料分析不再只是大型零售商家的專利，更多不同場域業者利用線上銷售平台、線下實體店面結合不同社群媒體創造不同的消費者旅程，逐漸誕生O2O(Online-To-Offline)、Omni-Channel全通路與目前OMO 的不同的概念。OMO 可視為 O2O 的進階版，OMO 不再強調把線上客源導流 至線下的過程，而是把重點放在線上、線下客戶資料的虛實整合，藉此更精確地掌握受眾輪廓，並且針對不同的消費族群，提供個性化銷售服務。換句話說， OMO 可根據不同消費族群的需求，做到精準行銷，比起 O2O 行銷模式， OMO 不止更符合時代潮流，也更貼近消費者需求。近期全球的消費市場因受到 Covid-19 疫情的影響，OMO 成為零售運營的必備元素。隨著下一階段 5G、 AI 與物聯網科技的發展，新型態商業模式以及數位轉型需求將如雨後春筍般 的誕生，如同勤業眾信於 2021 年所發出的報告亦指出：「疫情改變人類的工作、 學習和消費型態，而消費產業也隨著金流支付、線上線下整合及數據分析等創新工具與系統發展，帶出前所未見的商業模式，創造出無接觸經濟的概念。」 

2024年即將迎接 Cookieless的時代，當網路為全球帶來便利的生活時，在第三方 Cookie 的運作下，消費者的資訊被裝置或是瀏覽器收集後，透過資訊整合即可被廣告商用於追蹤使用者跨網站的行為，進而形成隱私權上的缺口，有鑑於此，蘋果在 iOS 加入新的隱私政策，科技業巨頭 Google 亦將於 2024 下半年終止第三方 Cookie 在 Chrome 瀏覽器中的運作，因此，如何獲取及串接第一 方數據資料將建構下一階段各產業競爭力，利用數據串接線上與線下的消費者體驗，並滿足客戶在各個場景之需求，預期創造出下一階段企業數位核心之競爭力。騰雲為少數能同時提供場域業者線上線下整合的軟硬體數位轉型服務廠商，真正達到協助企業從端到端(End-to-end)達到經營管理雲端化、消費金融一體化、零售服務行動化、多元行銷即時化以及精準行銷數據化等五大智慧化數位轉型進程，在市場中極具競爭優勢，為線上線下高度整合的 OMO 數位 轉型方案解決專家。

全球市場概況分析

A.全球市場概況分析

(A)全球數位轉型及智慧零售市場規模 

依據研究機構《Grand View Research》的分析，全球數位轉型市場規模將由 2022 年的 7,311 億美元成長至 2030 年 46,177 億美元，年複合成長率 CAGR 為 26.7%，其中全球智慧零售市場規模年複合成長率 CAGR 為 26.8%，亞太地區為整體成長最快速的市場，年複合成長率 CAGR 達 29.4%。 

國際專業單位《Juniper Research》亦指出，零售業在導入 AI 解決方案的支出，將由 2019 年的 36 億美元成長至 2023 年的 120 億美元。持續增 加的支出呼應快速成長的新零售數位轉型需求。此增長除為疫情所推動 消費者的行為改變外，更歸因於越來越多新技術的成熟，包含人工智能 (AI)、物聯網(IoT)、5G 網路、金融科技等顛覆性技術。 

在各種新興應用與服務驅動下，企業數位轉型及跨技術、跨域合作將受到重視，市場上對於相關服務的需求也快速成長。除提供軟硬體與新科 技的建置服務外，協助企業達成數位轉型的整體科技規劃服務將有更大 的成長空間。

(B)景氣循環概況，IT 產業逆勢成長

根據國際研究暨顧問機構 Gartner 的調查報告，儘管受到全球性通貨膨脹和國際政治情勢緊張的影響，全球企業 IT 支出整體仍然保持微幅成長， 預計到 2023 年，全球 IT 支出總金額將會從 2022 年的 4.38 兆美元增長 2.4%至 4.49 兆美元。顯示企業領袖對數位技術及創新的投資仍然持續， 以奠定其發展基礎並提升競爭力，進而帶來足夠的韌性及收益。 

此外，預測中可見全球在企業軟體及 IT 服務的支出增長尤其強勁，企業軟體支出預計將增長9.3%，達到0.85兆美元，而IT服務支出將增長5.5%， 達到 1.31兆美元，Gartner亦強調指出，軟體更新、系統維護和支持所需 要的 IT 服務委託需求將會持續增加，這一趨勢將進一步推動企業 IT 支出的增長。

根據GatnerIT支出預測及修訂數字可以看到，全球IT支出的核心要素， 即来自資料中心系統、企業軟體和 IT 服務的收入。綜合以上分析及後疫情時代的新商業模式迭代，騰雲所提供之核心服務(包含系統設計、顧問諮詢與系統建置服務)，強化各企業在該產業的核心競爭力，符合當前 市場之剛性需求及未來之趨勢發展。

B.台灣市場概況分析

(A)台灣電腦及資訊服務產業 

新冠疫情為全球的資訊軟體服務業創造有利的經營環境，數位轉型市場在亞太地區一直以來都是高速成長的趨勢，台灣亦不例外。根據經濟部統計處統計，台灣電腦及資訊服務業在 2022 年營業額達到新台幣 5,235 億元，較上一年度成長約 15.5%，與疫情前 2019 年相比增長 37.6%，過 去三年繼續保持強勁的增長。

111 年第 4 季電腦及資訊服務業營業額 1,522 億元，為歷年單季新高，年 增 16.0%，其中電腦程式設計業 1,141 億元，年增 14.8%，主因企業軟硬體整合設計、5G 通訊技術及資安防護等業績攀升所致；資訊服務業 380 億元，年增 19.7%，主因網站拍賣平台之管理業者積極促銷，加上代客處理電子資料交換及雲端設備服務需求強勁所致。

數位轉型是企業強化數位基礎、創新及永續營運的關鍵工作。企業需要整合物聯網、AI 人工智慧、大數據分析、雲端運算等技術強化營運基礎， 同時打造創新營運的商業模式，提供客戶全新服務之體驗方式，提昇企業經營之效益與效率，將資源進行充分整合與有效分配。

(B)台灣實體零售及電商產業

臺灣零售業受新型冠狀肺炎疫情影響也積極加速數位化轉型，全通路(Omnichannel)布局、無接觸經濟(Contactless Economy)等多元化形式已成為零售業發展趨勢。依據經濟部統計處統計，臺灣零售業營業額近五年均呈成長趨勢，109 年度 國內受新冠疫情影響，實體零售金額呈衰退走勢，在電子商務消費帶動下，使全年度零售業營業額較 108 年度小幅成長；而 110 年度因疫情尚未解封，小型實體零售業者產生汰換潮，然隨大型零售商數位布局，在新冠疫情尚未趨緩下，實體銷售金額較 109 年成長，使 110 年度整體零售業營業額 39,855 億元，相較 109 年之 38,597 億元，增加 3.26%；111 年下半年隨疫情趨緩，人們生活趨於正常，帶動實體銷售額提升至 37,886 億元，年成長率 6.99%，電子商務雖成長趨緩，占整體零售業營業額仍略增至 11.51%。

零售業趨勢朝多元行銷與服務優化以提升銷售額，在新冠疫情影響下加速零售產業數位化布局，至今零售業各業者布局網路銷售力道仍持續增長，隨着全球疫情持續放緩，各國放寬邊境，國內觀光人口增加下，消費者開始重回實體通路，使零售業者逐漸重視實體店面搭配電子商務銷售之新零售模式。

在臺灣多元支付市場方面，根據經濟部統計處調查 109 年度全臺灣零售業支付方式顯示，主要以現金及信用卡為主流，信用卡消費占比 37.9%居冠，現金占 30.0% 次之，支票、轉帳匯款居占 19.9%居第三，其餘支付方式占比依序為行動支付占 5.1%，儲值卡(如悠遊卡、一卡通)占 2.7%，便利商店代收占 1.0%，其他 3.4%。109年度因新冠疫情影響，為降低接觸傳染風險，現金支付較 108 年度下滑 5.1%、行動支付增加 3.1%，另數位錢包，如 LINE Pay、街口支付、悠遊付、Apple Pay、 Google pay 之行動支付使用大幅提高。Mobile Wallets Report 2021, Boku 報告指出臺灣的行動錢包滲透率已超過 75%，預計 2025 年將會接近 99%，且行動錢包的使用者將會從 2020 年的 1,800 萬人，成長至 2025 年的 2,370 萬人，交易量則會自 12 億美元增加至 55 億美元，達到 4 倍的漲幅。就各業占比觀察，綜合商品零售業 (包括百貨公司業、超級市場業、連鎖式便利商店業、零售式量販業)仍以現金占 42.5%最高，信用卡占 34.5%次之，兩者合計占 77.0%，另行動支付占 9.8%，為零售業所有行業別之首，主係因受疫情影響，使民眾支付習慣改變，加上大型綜合商品零售業者陸續開發自營行動支付，加以不斷強化網路銷售，順勢帶動行動支付占 比不斷攀升。

C.數位轉型服務發展

(A)雲端服務趨勢 隨著新興科技如 AI 人工智慧、邊緣運算、AR/VR 元宇宙科技等出現， 企業逐漸意識到傳統 IT 系統的擴張速度，已無法滿足消費者對於數位體驗的要求。敏捷式開發與相關數據架構的建置遂成為市場上主流，凸顯 了雲服務「IT 擴充成本較低」與「服務迅速且具彈性」兩大優勢，企業可以透過平台化的解決方架構，在不影響日常流程運作的前提下無痛升級成雲端解決方案，並藉由開放式的雲端服務架構連結跨科技、跨域的生態系資源來進行各種敏捷式創新並加速數位轉型。 

以雲端市場來說，根據國際數據資訊 IDC 發布的報告顯示，隨著雲端遷移持續加速，亞太地區雲端服務市場規模 2022 年年成長率將從 2021 年 的 30%成長至 31.4%，2023 年成長 28.3%，至 2026 年為 22.4%，維持雙位數高成長。亞太地區公共雲端服務市場規模則將從 2021 年 512 億美元 增加至 2026 年的 1,652 億美元。此外，根據最新全球公有雲服務市場追蹤半年度報告 (Worldwide Semiannual Public Cloud Service s Tracker)IDC 預估台灣公有雲整體服務市規模將從 2022 年的 16.35 億美元成長至 2026 年 40.16 億美元，年複合成長率為 25.2%。

(B)應用程式平台

平台即服務(PaaS)：亞太市場規模至 2026 年將達 274 億美元，占亞太公共雲端服務市場 16.6%；台灣 2021 年 PaaS 占整體公有雲市場的 7.9%比 重。企業對於營運分析優化、庫存管理能力與供應鏈可視性提升等需求增加，隨著 API 管理、雲原生、DevOps 及資料倉儲等議題興起，PaaS市場規模也將有顯著成長。

軟體即服務(SaaS)：亞太市場規模將從 2021 年 208 億美元成長至 2026 年 571 億美元，佔亞太地區公共雲端服務市場 34.6%。台灣 2021 年 SaaS 佔 整體公有雲市場的 52.3%比重。疫後新經濟帶動台灣企業對 SaaS 服務的 需求，為優化工作效率、提升供應鏈的可視性，並透過數位通路或全通 路獲取新客、維繫舊客跟優化客戶服務，企業客戶對協同作業、顧客關係管理(CRM)、供應鏈管理等 SaaS 的需求相對高。 

基礎建設即服務(IaaS)：亞太市場規模至 2026 年將達 807 億美元，佔整 體公共雲端服務市場 48.8%；台灣 2021 年 IaaS 佔整體公有雲市場的 39.8%比重，年成長率 39.5%。預期將有更多機構繼續運用公有雲的龐大運算、儲存和網路資源，加速採用 IaaS 以控制支出，提高營運效率及盈 利能力。

騰雲，是一家電商軟體服務公司，2022年ROE為13%，毛利率為69%，資產負債率為35%。公司銷售產品以零售雲客、商、金流整合性平台佔64.2%，雲端數據分析及平台維運服務佔34.1%，其它佔1.7%。銷售區域以台灣佔66%，亞洲佔34%。目前騰雲準備要上櫃。

市場占有率

騰雲及子公司所發展之產品與解決方案符合國際之各項標準，在海內外皆有成功部屬之經驗，國內龍頭百貨新光三越、海外日系購物中心業者，已在超過一萬家商家協助各式場域業者進行 AIoT 架構以及分析系統之佈建，擁有協助跨國場域業者專案執行之經驗，打破過去以專案為導向的軟體服務系統商，與企業及海外大型日系商社如 Hitachi Solutions、VINX，建立長期且穩固的夥伴關係，陪伴客戶走過數位化、優化和轉型的歷程。

騰雲所提供以「PaaS 平台建置」、「SaaS 軟體應用」為主，輔以「IaaS 基礎 架構」及「Smart Edge 智慧終端」共四大模塊架構在台灣各大場域業者皆有相關解決方案之部署。騰雲專注發展大型場域業者之需求，並提供相關的新零售解決方案，根據經濟部統計處所列示，2022年總計總體零售銷售業產業規模共有 42,815 億元，其中超過5%之交易通過騰雲所提供之解決方案完成。公司主要競爭對手為91APP，加拿大的Shopify。