工業電腦簡表

來更新一下工業電腦簡表，看看台股有哪一些工業電腦公司，順便簡單理解一下擁有不錯毛利率的工業電腦產業。

工業電腦最早是用於工廠生產製造流程中，作為各種生產製造設備及儀器的控制、監視與測試中樞。隨著個人電腦廣泛被應用，在工業應用中以個人電腦為基礎的控制設備也隨著趨勢進而蓬勃發展。台灣因政府政策培植及廠商勇於投入，衍生出傲人的個人電腦工業。近年來所建立的優裕能量、人才、技術及零組件供應，領先全球。 另一方面由於個人電腦採用開放式的架構，市面上能與其搭配使用的軟硬體眾多且成本低廉，因此個人電腦逐漸得到產業界青睞，紛紛利用個人電腦來提高生產力與競爭力，而成為產業自動化升級的最佳利器。同時，許多金融業、零售業、娛樂業以及公共服務項目的應用，也逐漸以個人電腦架構來作為主要的平台，以便提供更好的服務。然而個人電腦畢竟係針對辦公室或家居環境而設計，應用在公共服務項目中，難免有諸多限制，不易滿足不同產業的特殊需求。 

大多工業等級的應用，如工廠自動化或一般嵌入式應用系統(如端點銷售系統等) 的要求，是需要更穩定、更耐用、更安全、可使用環境較惡劣、更容易管理、更要有長達 5 年以上產品供貨期，現有的桌上型電腦或筆記型電腦，無法滿足上述的應用。 於是，針對各種產業特性而設計的產業電腦產品便應運而生，如產業電腦(Industrial PC；IPC)及嵌入式電腦(Embedded PC；EPC)，其中嵌入式電腦係利用現有的個人電腦技術，提供更高功能整合，並針對客戶各種應用之規格，設計各種不同大小尺寸的單板電腦，為一利基型個人電腦產品。 

工業電腦銷售對象與一般個人電腦業者不同，工業電腦通常銷售予系統整合業者 (SI)或是加值商(VAR)，較少直接銷售予終端使用者。因此，國內工業電腦產業的目標客戶以歐美與日本地區系統廠商或產業界為主。其銷售方式為開拓潛在的新客戶， 熟悉當地產業環境，並與銷售服務能力強之經銷商結盟，快速攻佔市場、提升市場佔有率。工業電腦客戶在購買產品時，因為必須考量到系統整合及搭配問題，再加上產品本身的複雜度，其價格比一般消費性產品高，因此客戶認證時間也較長。一般而言， 開發新客戶約需要 3 至 6 個月，甚至長達 12 個月，但若產品品質能獲得客戶肯定， 客戶的再購率及忠誠度，則遠高於一般消費性電子產品。所以通過客戶認證後，後續訂單便成為未來 2 至 3 年穩定的獲利來源。 

近年來，隨著 3C 的發展，工業電腦的運用由原先的工業自動化，擴及至辦公室自動化，更邁入家庭自動化的時代。人類生活當中的每一部份，都有工業電腦運用的存在。例如：端點銷售系統、銀行 ATM 系統、通訊產品、視訊產品、智慧型大樓之 自動化監控、數位電子看板、自動販賣機、大型電玩機器、醫療保健設備、網路設備及電腦電信整合領域(Computer Telephone Integration；CTI)、企業用網路電話交換機 (VoIP Gateway/PBX)。嵌入式電腦強調能適應於各種工作環境，內嵌在許多不同產品應用中，例如應用於人機介面(Human Machine Interface)、醫療監護系統(Medical Care)、軍事情報系統(Information System)、全球衛星定位系統(GPS)等。另一方面， 網路與通訊產業應用於工業電腦的比重增加，藉由網路操控工作環境的模式，逐漸被企業所接受，如此將刺激企業對於工業電腦的需求。

以下為工業電腦產業特性

(a)產品少量多樣，無法採取規模經濟的大量生產方式，故均能維持相當高檔的價格。

(b)產品品質要求高，廠商報酬率高。工業電腦業者必須針對客戶的特殊需求量身定作，由於產品可能會被應用在相當惡劣的環境如低溫、高溫、震動、潮濕中。因此一般客戶最為重視的要素為一項產品的可靠度以及穩定性，而最後才會考慮到產品的售價。因此工業電腦廠商的平均毛利率皆可享有三成以上的高獲利水準。

(c)產品生命週期高，客戶忠誠度也高。工業電腦的生命週期一般皆可維持 3~5 年，相較於個人電腦約 6~9 個月就會因 CPU 的世代交替而推陳出新，工業電腦的產品較為穩定，不容易被市場淘汰。由於工業電腦 往往依照客戶的需求量身定作，因此一旦客戶沒有太大的問題時，後續合作的機會則會相當高，故該產業客戶之忠誠度相當的高。

工業電腦產業除了在工業自動化的應用上穩定成長外，更衍生出以嵌入式電腦 (Embedded PC)為基礎的產業自動化應用，在通訊、消費性電子、資訊、網路、娛樂、 醫療、金融、商品流通等產業領域，都可以見到工業電腦產品的整合應用。

A.嵌入式電腦（Embedded PC） 

嵌入式電腦板卡類似個人電腦的主機板，但通常內建嵌入式中央處理器，其特色為小尺寸，可針對客戶需求而開發不同功能及形式的產品，產業進入門檻高，產業特性為少量多樣、產品功能高度整合，需要深耕市場及提供售後服務，競爭者進入市場不易。且因其運用面極廣，以 EPC 作為介面平台運用至各產業自動化設備中為未來的趨勢，市場潛力大。又因量少單價高，毛利率相對也較高，屬於利基產品。為方便攜帶，EPC 的發展趨勢將會演變為輕薄短小，處處可見的PC 平台。 

B.工業用電腦（Industrial PC） 

整個工業用電腦的發展趨勢正不斷擴大中，由早期工廠簡單自動化控制與監控，進步到今日大樓的自動化監控、通訊自動化、全廠自動化，以不同的形式進入人類生活化領域。 另外，為鐵路列車及汽車而特別設計的工業用電腦作為車載電腦，在車隊管理、車內安全監控、電子票務等方面的應用也日益普及。

C.液晶電腦（Panel PC） 

液晶電腦係將主機、螢幕、及鍵盤功能結合的一片式電腦，充分適應各種空間上的需求。 隨著網際網路盛行，產品之應用面逐漸提高，超薄液晶電腦未來將廣泛應用於家庭自動化、網路資訊站及電信網路。

D.網路設備（Network Applicane） 

在網際網路應用盛行與雲端運算逐漸普及的同時，電腦病毒與駭客入侵的威脅與造成的損失也不斷升高，對於網路安全系統有持續的強烈需求。目前網路設備廠商多朝向整合感脅管理(Unified Threat Management, UTM)發展，提供以防火牆及VPN 為基礎，整合防毒、入侵偵測/防禦、垃圾郵件過濾、內容過濾等功能的整體解決方案。 隨著電信服務型態多元化，網路與通訊逐漸成為對於電信營運商重要性日增的一塊事業版圖，多數營運商已經把事業的焦點轉向網路服務，但傳統電信設備製造商對於新型態服務的支援，難以滿足營運商的期望，因此軟體定義網路(SDN)、網路功能虛擬化(NFV) 搭配虛擬用戶終端設備(vCPE)的發展也蔚為風潮。 

E.強固型平板電腦（Rugged Tablet Computer, RTC） 

強固型平板電腦以其體積小、重量輕、方便移動、功能齊全、容易操作的特性，再加上網路通訊科技的普及，新興的垂直產業應用也不斷推陳出新。 廣泛應用於現場（Field）自動化巡檢、軍事單位、執法單位、交通運輸、智慧物流、 智慧倉儲、智慧零售等應用領域。

工業電腦產業上、中、下游之關連性

工業電腦產業的上游，其實和⼀般個人電腦⼀樣，包括 CPU、記憶體、硬碟、晶片組、印刷電路板等，這些是組成工業電腦的基本零組件，而中游是工業電腦的主力產品，主機板更是其中的重要組件，下游產業則是工業電腦的銷售管道也就是客戶，但工業電腦客戶的終端使用者較少，主要還是以企業客戶為主，因此企業就包含了系統整合商 （System Integrator），加值型經銷商、區域經銷商、或銷售予 ODM/OEM 廠商，而工業電腦的產品複雜度較⼀般 PC 高出許多，因此產品的售後服務也是很重要的⼀環，尤其當時下國際性企業併購與二十四小時跨國協作營運已成常態，企業營運據點分散全球各地，永不停歇的服務能力將是決勝的重點。

競爭

台灣多項資訊產品(如監視器、主機板、電源供應器、機殼、掃描器、鍵盤、滑鼠、集線器及數據器等)，在全球的市場佔有率均超過四成以上。因此台灣可謂全球 PC 產業製造資源最豐富的地區，各相關零組件之供應亦最充足與方便，故而以 PC-based 為標準架構所發展工業電腦產業，亦可充份利用台灣於 PC 製造產業之優勢，以因應與面對該產業未來之競爭趨勢，而在此有利之大環境下，台灣工業電腦產業發展極具潛力。

另外，國際大廠為獲取市場與客戶，透過不斷的購併、投資與合作等方式以增加成⻑的速度，在過去幾年已成為趨勢。此種趨勢導致市場上稍有規模的廠商，已逐漸被購併而消失。從某⼀方⾯來講，減少了市場上競爭的力道。 然而，臺灣廠商近兩年的快速成⻑及豐厚獲利，已吸引主機板及 EMS 業者的注意，成為其尋求轉型過程中的⼀個嘗試方向。也因為 IPC 產品的應用領域持續擴大，潛在商機想像空間大，因此 PC 大廠紛紛藉由與 IPC 廠商 合作以跨入 IPC 市場，共同爭取龐大的商機，未來的競爭程度只會有增無減度。

產業概況

觀察 2022 年台灣工業電腦產業表現，年成⻑率 20%，分析產業產值高成⻑的原因，主要來自各大廠關鍵零組件缺料緩解，使得上半年積欠訂單陸續出貨；在市場需求⾯，工業自動化、娛樂博奕以及智慧零售換機潮等皆有良好訂單表現，為拉抬國內工業電腦出貨動能成⻑的主要原因。 根據國際市調 MarketsandMarkets 統計 2023 年全球工業電腦規模將來到 50 億美元，2028 年市場規模將達 66 億美元，過去五年平均增速約 5.5%，成長性溫和，屬長期利基型產業。其中在工業電腦市場規模中，應用別比重最高的是工業控制 (IA)，占比約 51%，複合年增長率落在+5~15%。

全球工業電腦需求以歐美地區為主，北美約 60%、歐洲約 25%、亞洲約占 10%。北美市場趨於飽合，而歐洲最大的成長動能來自於東歐等新興國家的需求，亞洲則是最具成長性的地區，由其以中國最具成長性。

以2022年觀察區域市場表現，「歐洲市場」表現亮眼，雖然歐元貶值影響部分訂單動能，但 Tier 1 大廠來自當地政府的智慧基礎建設、智慧網通、智慧交通需求，持續帶動營收成⻑。美洲市場部分，主要成⻑動能為 5G 建設、高階資料中⼼、伺服器等需求所拉動。在亞洲市場部分，部分大廠受到中國大陸需求放緩、局部封控、 客戶庫存調節等因素影響，使成⻑動能相對受限。 

立基於工業電腦的高穩定性，跨產業的佈署及導入情形也日趨普及。如博奕機台極為要求機器的安全性，醫療設備須嚴謹規範資訊呈現的精準度，自駕車輛 (ADAS)需要高速而穩定的計算能力等，皆需高度依賴工業電腦的設計標準及運作效能。台灣工業電腦產業除了將持續受惠各項新科技如 AI、5G、IoT 等導入垂直產業領域， 所衍生的多元場域邊緣運算硬體需求，以及相關虛實整合應用之軟硬整合方案，以及高速網路與電動車相關應用等硬體需求，也將因應各產業情境而出現新的商機，可望為未來 2023、2024 年產業產值提供成⻑動能，因此可預期 2023 年工業電腦市場需求將持續成⻑，但全球性經濟放緩是最大的不安定因素。

未來趨勢

邊緣運算電腦 (Edge Computing) 場域使用需求大增

邊緣運算是物聯網時代下的產物，其功用為邊緣運算在傳統雲端與裝置端的連接中間，多了一層運算層 Edge 端，這是靠近數據源的運算單位，包括閘道器、路由器，以及底層相關的各種裝置、機器、設備與系統； 邊緣運算電腦直接對多裝置傳輸的龐大訊息先做擷取、過濾與處理，即時處理資訊，並對裝置端做出回饋反應，不需所有資料都上到雲端，以減少時間遞延與資料傳輸成本。 

隨著近期最熱門的人工智慧（AI）與 5G 等關鍵性技術發展，在此時代浪潮之下，此關聯應用產品的邊緣運算（Edge computing）跟著受到重視，且實際場域使用需求量大增，從雲端服務三巨頭 AWS、微軟、 Google，還有伺服器、網路設備、主機大廠等眾廠商紛紛投入此產品應 用；根據國際市調 MarketsandMarkets 統計 2022 年全球邊緣運算電腦 (Edge Computing)市場規模為 447 億美元，2027 年規模將達 1,013 億美 元，年平均複合成長 17.8%，長期穩定成長。

全球移動支付興起，端點銷售系統 (POS) 製造商受益

近年來隨著移動支付需求，消費者透動手持裝置付費的習慣日漸養成，移動支付正快速普及和發展。據國際研究顧問機構 Allied Market Research 研究調查顯示，全球行動支付整體市場、服務與交易金額規模將自 2019 年 14,800 億美元，成長至 2027 年約 120,600 億美元，年複合率約為 30.1%。

廣為人知的行動支付服務 Apple Pay、Google Wallet、悠遊卡及商店發行的儲值卡，都是採用近距無線通訊(Near Field Communication, NFC)支付技術。若需搭配 NFC 支付技術，消費者需先有內建 NFC 晶片的智慧型手機，商家也必須更換支援 NFC 交易功能的 MPOS(Mobile Point of Sale)或其他 POS 系統，消費者才能夠享有行動支付服務。 

移動的 POS 機(MPOS)具有可攜帶的優勢，讓商店人員能夠隨時隨地為客戶結帳，而且方便顧客在飛機或火車上等特殊場合進行消費，這項優勢預計將為 MPOS 相關產業帶來明顯的商機。全球研究顧問公司 IHL 集團總裁 Greg Buzek 表示，移動 POS 機在某些領域的使用正快速改變著零售和待客的面貌，尤其對於商場的零售商，並預估百貨店、服裝店和鞋店使用的移動 POS 機數量將每年快速成長。因應快速改變的消費者服務樣貌，產品已由 PC-based 的 POS 機台朝向整合無線傳輸的掌上型 POS(Handheld POS)、整合主機與觸控螢幕的多功能一體機 Touch POS、Mobile POS(行動銷售點管理系統)和資訊服務系統(Kiosk)發展。

產業元宇宙

根據市調單位 TrendForce 表示，元宇宙概念可以滿足遠端作業、虛擬實境、模擬運作等陸續崛起的市場需求，而智慧製造亦搭乘此風潮，催動相關技術加速開發，全球市場規模將從 2021 年以年複合成長率達 15.35%的速度成長，至 2025 年突破 5,400 億美元，創造相關供應鏈良好的拓展環境。

AIoT雲地整合服務

隨著全球科技脈動發展，根據國際市調 businesswire 統計 2027 年全球 AIoT 市場規模將達 836 億美元。

將產品設計開發”標準化”，軟硬通訊整合”模組化”，資訊數據走向” 數位化”，以及 Cloud 三大 Solutions，連結雲網平台走向”雲端化”運算與儲存，透過”智能化”數據分析與優化人機協作，雲地循環持續創造高度的作業效能，加上彈性”服務化”的模式，完整提供從 IoT 聯雲、上 雲、用雲、管雲及護雲一條龍的方案。

智慧製造

全球製造業近年來紛紛導入各式各樣資訊科技，像雲端運算、IoT 、 Big Data、人工智慧等，以精進製造效率及達到提升製造精度，並同時降低成本。從智慧製造產線到智慧工廠的建置，自動化、網路化及智慧化等衍生產品也就成了競相追逐的商機。 

工業電腦市佔率

根據國際研調機構 OMDIA，研華在全球工業電腦 IPC 的市佔率穩健提升，2022 年已達 41%，居產業領導地位，其它，第二為SIEMENS，市佔為8%，Beckhoff市佔率第三，市佔為7.5%。

最下圖就是工業電腦簡表，包含上市上櫃，興櫃，裡面已經去除獲利微薄和虧損的公司。從這張表可以發現，目前營收最高的工業電腦公司為6414 樺漢，營收有1082億，而市值最高的工業電腦公司為研華，市值為2951億，其中，獲利最高的工業電腦公司也是研華。

還有，這些工業電腦公司都是登錄資本市場有很長的一段時間，大多是老牌企業，雖然是老牌企業，但公司獲利都非常穩健，毛利率大約從25%到40%，這也是工業電腦產業特性。