來更新一下電商軟體解決方案公司，91APP*-KY(6741.TW)

來更新一下電商軟體解決方案公司，91APP。公司目前已經切入「餐飲電商」。

91APP 是台灣第㇐家以虛實融合(OMO)為核心的零售軟體雲服務公司，亦為國內 OMO 數位轉型服務之領導品牌。營運總部位於台北，海外有香港、馬來西亞兩大營運據點。2013 年成立至今，累積已服務過上萬個零售品牌，單單台灣市場，就協助零售品牌服務超過數千萬個註冊會員(同㇐用戶(以裝置作為識別)在不同零售品牌註冊視為不同會員)，年交易額超過百億新台幣的規模。 

91APP 主要商業模為協助零售企業得以打通線上線下全通路營運，開創成⾧動能， 並以 SaaS (Software-as-a-Service，軟體即服務)為架構，自主開發軟體雲，以獨特 「產品 X 服務」模式，提供商務(Commerce)及行銷(Marketing)兩大解決方案，提供企業使用具高彈性及可擴充性的訂閱制服務，協助企業快速切入 D2C 電商市場，實現數位轉型，達到全通路虛實融合營運效益，增強效率提升獲利。

另外，公司首度推出「餐飲電商。國內餐飲集團普遍面臨「會員資料破碎」與「資源分散」的核心問題，有效的全通路整合及擁有㇐套具規模化的營運管理方式，是中大型餐飲業者迫切需求。去年 91APP 首度推出「餐飲電商」，協助中大型餐飲品牌業者打造「會員流量池」與「數據變現力」，目前已有幾家國內知名餐飲集團成為 91APP 客戶，今年 91APP 亦將持續擴大服務客群，將過往在零售相關服務成果，跨業提供餐飲更多服務。

公司目前主要提供二大解決方案：「商務解決方案」 (Commerce Solution)及「行銷解決方案」(Marketing Solution)，每個解決方案皆包含「產品」和「服務」，以㇐站式解決方案(One-Stop Turnkey Solution)滿足零售品牌從軟體系統(商務雲 Commerce Cloud & 行銷雲 Marketing Cloud)、OMO 虛實融合導入、金流服務、物流串接整合、品牌及全媒體代運營、數位行銷到大數據 顧問分析等所有零售品牌的㇐切需求。

(1)商務解決方案 Commerce Solution

「商務解決方案」(Commerce Solution)的產品「商務雲」(Commerce Cloud)是二大解決方案的基礎。市場上常見的電商購物官網開店平台，㇐般著重在僅單純處理電商官網訂單交易，無法整合具有購物功能APP、高階軟體雲或相關加值服務等；91APP 則是深入零售行業且貼近品牌客戶實務需求，獨家開發出高度整合的「商務雲」除了處理企業級複雜且規模化的電商交易流程外，消費者可透過品牌自有的 4 種管道：(1)品牌購物官網、(2)品牌購物APP、(3)OMO實體通路和(4)LINE，在各種情境下購買商品並進行結帳。同時，「商務雲」完整提供各種消費者常用的金、物流選項、存貨管理系統(IMS)，甚至跨境購物等進階功能。同時，對於中大型實體連鎖和通路品牌，為了達到虛實融合OMO，既有的零售POS端、後台 ERP 等相關系統需要進行線上線下系統及數據的整合與串聯，因此91APP也提供客戶虛實系統整合服務。如此㇐來，品牌客戶可透過「商務雲」累積消費者的第㇐方數據並進行深度分析，有助於產品開發、會員經營及行銷策略等⾧遠發展規劃。 

為了協助客戶提升業績，91APP也配備業績成⾧顧問團隊，運用他們的專業協助品牌客戶操作系統及電商規畫，以達到提升業績的目的。另外，為了因應品牌缺乏相關專業電商人才與資源而請91APP 協助，91APP也提供品牌代運營服務，以滿足這些品牌客戶的需求。

(2)行銷解決方案 Marketing Solution

近年由於隱私政策變化及第三方 Cookie 逐漸退場，品牌客戶在廣告投放成效越來越差，對於精準行銷的需求急速提升。因此 91APP 研發「行銷解決方案」 (Marketing Solution)，並規劃未來在市場正式推出軟體產品「行銷雲」(Marketing Cloud)來協助客戶藉由 AI 智能模型(如 NAPL 會員分群模型、DCIU 購買意圖模型)的運用有效經營會員，再搭配行銷自動化(Marketing Automation)及精準行銷 (Precision Marketing)獲取新客，以有效提升客戶的業績成⾧。 

除此之外，因應越趨複雜的行銷產品組合，91APP也成立專業的全媒體代運營團隊，協助中大型品牌客戶操作「行銷雲」進行精準行銷，在 Cookieless 的環境中取得更精準的投放效率，並提升客戶業績。 

91APP 軟體雲(商務雲 Commerce Cloud & 行銷雲 Marketing Cloud)是⾧時間大量人才積累研發而成，且隨著環境變化不斷演進優化。不僅是先進的軟體技術系統，更關鍵的是將零售業在數位轉型中所必要的運作流程、方法、機制與 knowhow 等，植入軟體功能與介面中，使得軟體與零售運營得以完美融合，發揮真正功效。 

綜上而言，91APP提供客戶二大解決方案：「商務解決方案」(Commerce Solution) 及「行銷解決方案」(Marketing Solution)，期待在「行銷解決方案」正式上線後可相互導流，創造正向銷售循環產生綜效。

產業概況

零售產業每十年約略會發生㇐次大趨勢的轉變，2000 年以前是以純實體零售為主的時代，2000 年以後則進入電子商務時代。電子商務20 多年來的發展歷程，大致可歸納分為 1.0 到 3.0 三個階段。電商1.0 階段，始於90 年代末期，網際網路剛開始發展，上網裝置以辦公室或居家個人電腦PC為主，電子商務初期興起以C2C 商業模式為主，線上支付機制相對較不成熟，發展至2000年代晚期才逐漸開始發展 B2C 商業模式。 

2000 年代晚期首支 iPhone 問世，智慧型手機開始快速崛起，配合3G/4G電信網路的普及化，網際網路由「家庭/PC」快速擴展至以「個人/手機」為單位。同時間網路購物的各種金物流機制發展更趨成熟，加上社群媒體初期發展的網路流量紅利助攻，使得電商的線上交易金額/頻次皆巨幅快速增⾧！提供方便好用的行動購物 APP 電商平台業者因此大受歡迎，消費者享受不受時空限制的較佳購物體驗，2010 年後可算是電商 2.0 時期，也是B2C 電商平台業者的輝煌時期！

2010 年代晚期，消費者的行為模式逐漸開始發生改變，網路流量紅利也逐漸消失，純虛擬線上的流量成本節節高漲，零售品牌除了依循過往將商品上架至各大電商平台外，也不得不開始重視自有品牌電商與忠誠會員的經營。於是2020年後，D2C(Direct-To-Consumer)的營銷模式也開始受到零售品牌重視，這種直接面對消費者的模式，不僅帶給消費者更好的體驗，強化品牌與消費者間之黏著度外；還能透過 OMO 虛實融合後取得全景數據，理解終端消費者行為的全貌，甚至可利用大數據分析或 AI 人工智慧科技處理後快速調整，藉以優化經營成效。這種因應全通路(Omni-Channel)環境而開始發展，以零售品牌為中心的 D2C (Direct-ToConsumer)模式，強調虛實融合運營，可說是最新㇐代的電商 3.0！其中 NIKE 即是相當成功的零售品牌代表之㇐，其近年成立的「Nike Direct」整合線上及線下實體虛擬通路，透過數據分析掌握消費者行為，優化運營績效，2022 會計年度的營收成⾧中已有四成來自於「Nike Direct」。

A.全球零售電子商務市場分析

隨著網際網路及智慧型手持裝置普及，消費者使用電子商務購物的消費模式越來越普遍。美國市調公司 eMarketer 預估 2022 年全球零售業銷售額約為 29.0 兆美元，其中屬於電子商務的銷售額，約為 5.72 兆美元，占總零售額 19.7%。 該公司另外預估 2026 年電子商務的年銷售額可達 8.15 兆美元，占總零售額 24.0%。

在 2022 年全球進入後疫情時代，在實體經濟逐漸復甦的情況下，全球電子商務產業成⾧雖然趨緩(2021 年因疫情影響，電商基期較高)，但由於大眾消費習慣已經改變，實體零售品牌加速數位轉型的趨勢並未改變，D2C 已然是零售電商的未來大趨勢。

B.台灣零售電子商務市場分析 

依據經濟部統計處公佈 2022 年零售業銷售額約新台幣 4.3 兆元，年成⾧ 7%； 此外，零售網路銷售額達新台幣 4,930 億元，年成⾧達 10.9%，但電商占比僅占整體零售銷售額約 11.5%，台灣零售的電商市場，在未來幾年仍有相當大的成⾧空間。

電商軟體產業上、中、下游之關聯性

91APP提供品牌新型態零售所需要之軟體雲產品，皆採用最新的雲端運算技術架構。產業上游為國際大型雲端基礎服務商(IaaS: Infrastructures-as-a-Service)，如 AWS(亞馬遜雲端平台)、GCP(谷歌雲端平台)及 Azure(微軟雲端平台)等業者。此類上游服務商主要提供軟體雲服務業者(SaaS: Software-as-a-Service)建置及維運系統時，所需要的基礎運算雲端伺服器及雲端儲存器等。 

91APP 在 IaaS 基礎上開發之軟體雲產品(Retail SaaS)，並提供企業級的維運服務，以訂閱制收費商業模式服務各零售品牌，同時整合提供數據導向的電商加值服務，屬於產業供應鏈的中游。 

91APP 所服務的各零售品牌，屬於整個產業供應鏈下游的使用者，其中有國際大型品牌、本土品牌，也有集合多品牌商品之通路品牌。他們有些早年已部署大量實體店舖，也有些完全沒有實體商店，但都可以利用 91APP 的零售軟體雲，整合品牌實體與虛擬的資源力量，有效的加速零售品牌數位轉型，同步放大線上線下的銷售成績。 

91APP 採用的 SaaS 模式，為當前全球頂尖軟體產業之主流。讓客戶不需要投入高昂的建置成本，以輕鬆便利的租賃方式，就能使用功能完整且不斷更新的成熟產品，且採用後不會輕易脫離，雙方形成穩定高依存互利關係。茲將產業供應鏈的上中下游關聯性表達如下：

91APP，是一家電商軟體解決方案公司，近2年ROE為14%，18%。毛利率為75%，75%。資產負債率為36%，43%。以營收來看，經常性軟體收入佔77.6%，經常性服務收入佔13.3%，非經常性收入佔9%。銷售區域以台灣佔95%，香港佔5%。

競爭情形

91APP 並非傳統資訊軟體開發公司，亦非㇐般電商平台，而是極少數同時整合「軟體」與「服務」的新型態公司，提供二大解決方案「商務解決方案」及「行銷解決 方案」，而且專注於零售行業，㇐站式提供「零售軟體雲(Retail SaaS)」開發暨維運服務，並輔以數據導向的電商及數據行銷加值服務，是真正能協助零售品牌，有 效快速啟動電商及全通路運營、深度經營會員，並有效增⾧業績的最佳夥伴。對於 進行數位轉型的中大型實體連鎖及通路品牌，更能產生巨大效果。 

相對而言，其它的業者因為多數只單純涉足商務雲的某些單㇐部份，所設計的系統功能深度與廣度，不太容易滿足中大型零售品牌客戶的需求。像 91APP 如此㇐站式深度整合多產品 X 多服務的跨業態服務商，目前放眼亞洲，似乎未曾見到完全類似廠商可作全面性比較，多數同業只開發少部份雷同產品模組，或是只經營少部份重疊服務。因此僅針對部份業務內容雷同或相關的五類型公司列舉說明如下，純粹作為參考： 

A 類為傳統系統整合服務商 SI(System Integrator)，㇐般提供高度客製化的軟體解決方案。多數仍使用非雲端運算的舊技術架構，由於先天技術架構與專案型商業模式限制，這類公司㇐般人數少，無法提供大規模運營服務，但適合輔助性為特定客戶提供量身訂製服務。這類型公司比較屬於91APP合作聯盟中的夥伴，共同服務客戶，不㇐定是競業。 

B 類為電商 WEB 開店工具公司，雖然多數使用新的雲端技術架構，但無法大量提供各零售品牌關鍵的獨立行動購物 APP，也無力提供大型客戶所需要的㇐站式整合服務，如電商代運營服務、金流代收付、數位廣告代操作等。更談不上針對實體 品牌提供虛實融合所需的特殊軟體功能，或是數位轉型的顧問協助等。事實上，即便是單純提供電商 WEB 開店工具業者，也有極大的產品深度與等級高低差別，例如多數業者無法提供零售企業的會員暨進階的運算引擎，以方便處理會員等級、積點、兌換券、折扣券、禮金等等複雜需求。不同層級的客戶，對於系統穩定性、可用性、規模化及資安等等的要求，也都大相逕庭。這類公司所提供產品系統的廣度 與服務深度，多數相對簡單，較適合服務的微、小型客戶。因此多數皆為區域性中小型的 SaaS 工具型公司，收取較低的固定月租費，不容易達到經濟規模及損平門檻。

C 類公司則純粹提供電商運營相關的專業服務，例如電商代運營公司，服務人力密集度較高，團隊需具備電商運營 know-how，但㇐般不具備軟體技術能力，門檻相對較低，屬於91APP合作聯盟中的夥伴，可以共同服務客戶，不㇐定是競業。 

D類公司為㇐般常見的B2C電商平台公司，國內常見的廠商包括 momo、PChome、 Yahoo！購物等，因為其商業模式本質為買賣，㇐般需要較大資本投入建置倉儲物流，認列營收看起來規模大，但相對毛利率不高，行銷費用也隨著網路紅利消逝而不易下降。對於㇐般零售品牌來說，商品上架至此類電商平台，與經營自有購物官網/行動購物 APP，兩者皆不可或缺。惟集中式電商購物平台的發展時間較久，市場份額明顯巨大；而自有獨立品牌電商的模式，近年才逐漸開始受到零售品牌重視歡迎，但成⾧快速不容忽視。另外，在電商平台上的消費用戶及數據，並不屬於零售品牌；這對於品牌力較強的零售品牌來說，並不利於自有品牌會員的經營，因此多數越來越重視 D2C(Direct-To-Consumer)運營模式及自有獨立電商的投資。 

E 類公司提供數位行銷服務，可能涉及第㇐方或第三方數據分析及數位行銷廣告公司。受到 Cookieless 的影響，網路紅利逐漸消失，廣告投放精準度下降，品牌對消費者的溝通成本攀升，因此品牌進行 D2C 累積第㇐方數據並分析應用以提升舊客轉換率，甚至進㇐步蒐集第三方數據以獲取新客流量的需求顯著提高。市面上的數位行銷服務廠商，多數僅具備資料處理分析的能力，卻缺乏可進行分析的第㇐方數據，而要為品牌提供服務，勢必要先從品牌方取得散落在多個系統的數據整合與整理後，才能進行分析與應用。這類型公司屬於91APP合作聯盟中的夥伴，可以共同服務客戶，不㇐定是競業。91APP 的商務解決方案本來就已協助品牌累積完整的第㇐方數據，並進行資料整合與串接，後續再加上 AI 智能分析，讓廣告投放的應用更有效率。

成長性

公司觀察國內外零售電商的發展，包含美國、歐洲、日本、中國、東南亞等國家， 都有 3 個浪潮的趨勢：從早期的 C2C，發展到現在的 B2C 及未來的 D2C，並且， 只有零售產業成熟及市場規模大的國家，才能發展到 B2C 及邁向 D2C。 

根據經濟部統計處所公布 2022 年零售業及電子商務統計結果，全台灣零售業營業額約新台幣 4.3 兆元，其中約 88.5%來自實體通路(Brick-and-Mortar)，僅約 11.5% 來自電子商務(e-Commerce)。公司觀察到如果實體品牌開始發展 D2C 電子商務， 不但業績將明顯成⾧，根據公司觀察目前客戶營收組成，實體零售品牌的最佳獲利模組，應為銷售額中約 3~5 成來自網路銷售，及搭配來自線下實體通路的虛實融合商業模式。而實體零售品牌需要數位化、電子商務化來達成D2C，預估在這88.5%的實體零售市場規模中，保守推估其3 成應為D2C市場，其規模約新台幣1.14 兆元。