無線射頻RFID標籤公司，韋僑(6417.TW)

來簡單理解一下無線射頻RFID標籤公司，韋僑。這是一家冷門的公司，公司主要聚焦在醫療、工業應用上。

韋僑，專注於RFID標籤(無線射頻辨識詢答器(RFID Transponder))，由研發設計(Design-in)為起點，公司具備前端設計到後端全製程產線，觸角遍及門禁管理、工業應用到醫療產業等各項應用；所能生產的頻率涵蓋低頻、高頻、超高頻等頻段，其中又以高頻為該公司目前的主營類別。銷售區域涵蓋歐美日市場，同時延伸至紐澳及台灣等區域。

在外部競爭及總體經營環境上，由於RFID之應用面持續發展，各歐美之競爭廠商以不同營業模式經營，韋僑在適當資源下佈建以天線設計、材料開發及客製化為主之全型態RFID標籤製程，並以利基市場為主軸。

公司著重於利基市場及新興應用領域(如醫療耗材及工業運用領域)的開發。且製程技術及自動化設備為韋僑自研。

韋僑無線射頻辨識詢答器(RFID Transponder)之產品依照外型可分為標籤(Tag)、感應扣(Keyfob)、卡片(Card) 及貼標(Label)。依據產品線主要可分為 RFID Tag 及 RFID Label。

以下為韋僑產品分類:

(1)RFID Tag (RFID 標籤)(包括 Card、Tag 及 Keyfob)

產品種類包含卡片（Card）、標籤 （Tag）、感應扣（Keyfob）等，主要使用基底(substrate)為各式塑膠、矽膠，可用於記錄物品資訊， 透過與 RFID 讀取器的非接觸式感應，傳遞資訊予使用者。廣泛地被運用於零售業、交通、物流、醫療、 車輛管理、身分辨識、倉儲管理及 行動支付系統等領域。

(2)RFID Label (RFID 貼標)

產品型態包含 Antenna、Inlay(鋁蝕刻天線模組)、 Smart Label 等，主要使用基底 (substrate)為鋁箔，具有貼附性，可用於記錄物品資訊，透過與 RFID 讀取器的非接觸式感應，傳遞資訊予使用者。廣泛地被運用於零售業、交通、物流、醫療、車輛管理、 身分辨識、倉儲管理及行動支付系統等領域。

(3)其他

主要係系統開發專案收入，其餘為各式原料、非屬 Inlay 或 Antenna 之半成品、商品及印刷、開模費等項目，主要為配合客戶需求所做之服務性銷售作業，非為主營業務。

考量 RFID Tag 的封裝多為硬殼塑膠(如：塑膠卡片、塑膠扣環..等)，雖保存性較好，但因材質堅硬及單價較高，在整體發展潛力上，貼紙型態的 RFID Label(軟式RFID 標籤，採用材質較為柔軟的材料進行封裝，因其產品型態柔軟，可與更多種樣態品項以黏貼、縫製…等方式結合，以達到產品辨識的功能，再加上其材料成本較 Tag 為低，故於價格上亦具有相當競爭力)價格較具優勢，若以成本結構分析，RFID Tag 以原料所佔成本比例最大，製造費用其次，而 RFID Label 以製造費用所佔成本比例最大，原料其次。

(a)卡片系列

門禁考勤、交通運輸、安全進出管控、會員管理、電子錢包。

(b)感應扣系列

門禁考勤、交通運輸、安全進出管控、會員管理。

(c)工業用 Tag 系列

動物管理、自動化生產管理、資產管理、物流管理、防偽管理。

(d)Inlay/電子貼標

圖書館管理、醫療及醫材管理、物流管理、防偽管理、PaperTicket。

RFID 技術及發展歷程

無線射頻辨識(Radio Frequency Identification, RFID)是一種無線辨識技術，透過無線射頻(RF)讀取到數值資料(ID)，藉由商品上的微晶片(IC)，將資訊連結至後端資料庫裡，用以辨識、追蹤與確認商品狀態。RFID 內建無線電技術晶片，其晶片中可存放一系列資料，如： 產品別、位置及日期等，其體積可極小，隨附於所要辨識之實體上，並可以非接觸方式，快速且大量的讀寫其內容資料。 

RFID 技術最早之應用可追溯至第二次世界大戰時，英軍發明用以區分進入英國領空飛機敵我目標辨識，之後美國政府實驗室開始運用 RFID 來管制核能原料，至 1970 年代末期，美國政府透過 Los Alamos 科學實驗室將 RFID 技術轉移到民間企業，1980 年代中期開始有公司量產低頻之 RFID 電子標籤，其技術及產品研發開始逐漸進入商業應用。

近年來隨著大型積體電路、網路通信、資訊安全等相關技術不斷發展，再加上 RFID 具有高速移動體辨識、多目標辨識和非接觸辨識等特點，故其終端產品應用面涵蓋零售業、物流業、醫療機構、動物管理、政府機構、大眾運輸、門禁管理、會員管理、考勤管理、資產管理、電子錢包、製程管理與庫存管理等，具有跨領域(Cross-border) 及跨學科(Interdisciplinary)兩大特點。 

RFID 主要應用無線電波來進行無線資料之辨識及擷取。一套完整 RFID 系統是由讀取器(Reader)、電子標籤(包含天線)及中介軟體-後端資料庫系統(Application)三個部分所組成，其執行程序係由讀取器發射特定頻率之無線電波能量給電子標籤，用以驅動其中電路，將其 ID Code 送出，此時讀取器便依序接收並且解讀此 ID Code，再送給程式資料庫系統作各式應用。 

RFID 電子標籤中一般保有約定格式的編碼數據，用來標明其所附著的物體。與傳統的辨識方式相比，RFID 技術不用直接接觸或光學可視即可完成資訊輸入和處理，且操作方便快捷，能夠廣泛應用於各式需要收集及處理數據的應用領域，最大好處是能提高整體物品管理效率及節省人力成本，比目前條碼系統有著更高效率與彈性，被認為是條碼標籤的未來替代品。 

不同於傳統條碼必需要靠近條碼辨識器訊號才可被解讀，RFID 電子標籤可以不斷地主動或被動的發射無線電波，只要在 RFID 讀取器接收範圍之內，RFID 電子標籤就能被感應並且正確地被辨識出來，由於無線電波有穿透性，即使相隔一段距離或者隔著非金屬類包裝容器，都可掃瞄裡面之 RFID。另，相較於傳統條碼，RFID 掃瞄速度不僅較快，而且可同步處理多筆資料，再加上資料更新上、資料儲存量、使用重複性等面向上，具有相當之競爭力。

RFID 依照使用頻率之不同可分為：低頻(LF)、高頻(HF)、超高頻 (UHF)、微波(Microwave)等四頻段，其中又以高頻、超高頻為目前發展的主流，具有較高的商業化價值，也為現在各家 RFID 電子標籤廠 商的發展重點。

RFID 電子標籤目前多已制定標準化的規範，使讀取器能順利讀取其資料，以HF頻段為例，目前共有三種標準：ISO14443、 ISO15693、ISO18000，主要差異在於與 RFID 電子標籤之感應距離， ISO14443 的讀取距離雖較近，但有較好的儲存能力，較能滿足需要快速通關、人數眾多、結合生物辨識及內存大量資訊的使用情境，而 ISO15693 的讀取距離在 1 公尺內，大眾運輸上的交通卡較常使用，而 ISO 18000 讀取離距更長，且可以高速通過讀取器，並必須以非常高數據速率的逐個讀取，故多用於機場驗票、辨識包裝嚴實的郵局與藥局物品、或遠達 1.2 公尺的距離登錄文件等用途。

無線射頻RFID產業概況

無線射頻辨識技術(RFID) 具備無線讀取驗證、讀取範圍寬廣及個別資料儲存辨識等特性，於智慧聯網(AIoT)扮演前端資訊搜集之角色並可為各行各業所運用。

RFID 市場因可運用情境多樣，進而形成「應用引領，技術支撐」的發展模式， 主要應用於資產管理、工業自動化、交通控制管理、身份認證及智慧醫療方面等多個領域，在倉儲物流管理、生產過程製造管理、智慧交通、智慧家電等方面亦有很大的發展空間，顯示 RFID 應用市場不斷被發掘中。

全球 5G 及物聯網(IoT)產業蓬勃發展，各行業如零售、物流、工業管理對於物聯網應用的需求不斷推升，進一步推動了 RFID 新應用技術的發展；作為物聯網感知層的核心技術，RFID 在各個領域均具有重要的應用價值，茲以醫療產業、工業領域及零售應用分別說明。

在醫療產業上，供應鏈運用 RFID 標籤，可實現從生產製造到醫療機構全程追踪， 監視和控制，包括驗證篩檢套件、高價藥物與消耗品、醫療設備、個人防護裝備 (PPE)、血漿與疫苗之真偽、運送儲存安全與功效、庫存管理和病例追蹤等，結合物聯網（IoT）和數據管理系統，以提升醫療保建之質量及安全。

在工業領域上，自網路與物聯網裝置開始普及至工業領域後，資安問題已成為一個重要的課題。然而，大多數工業資安的討論集中在網路、軟體導向的生產操作系統，卻忽略物理性的惡意入侵及使用者身分驗證問題。

根據 Automation World 報導，近年工業自動化應用軟體開始結合 RFID 技術，透過無線電訊號讀取感應範圍內的 RFID 標籤，辨別特定目標，提供多一層安全保護，RFID 技術已經成為身分驗證的一種常用方式，其優點是無須碰觸，使用者僅需站在讀取器幾公分的範圍內揮動卡片即可讀取，製造現場的資訊透明化與即時的數據串聯，利用 RFID 的技術來資產追蹤、自動化、生產控制等，進而提升整體效能，有效降低營運成本。

零售業對 RFID 需求日益增加， 並藉由零售業傳遞使用 RFID 的效益予其他行業，如在智慧物流中 RFID 技術可用於貨物追蹤及運輸管理，提高物流效率。

(1)全球 RFID 應用市場

全球 RFID 產品可分為標籤、讀取器、軟體(Software/Application)及服務 (Service)等四大類，依 Research and Markets 市場調查(2024/03)，RFID 市場成長的主要推動力之一是其與物聯網 (IoT) 解決方案的整合。隨著物聯網設備在追蹤應用、環境監測領域中越來越普及，全球 RFID 市場規模預計於 2023 年約為 246.3 億美元，預計到 2030 年將達到 463.5 億美元的規模，複合年增長率約為 9.41%。

同前段市場調查，物聯網（IoT）普及帶動電子商務產業、醫療保健應用及智慧城市崛起，各行業應用 RFID 標籤數量因而增加；RFID 標籤產品市場規模從 2023 年的 107.9 億美元成長到 2024 年的 116.7 億美元，複合年增長率為 8.1%。

另依據 Global Market Insights 市場調查區分 RFID 應用市場為零售、金融服務、醫療保健及工業管理等，其各應用市場需求均呈現成長趨勢，預估 2024 年 至 2032 年複合成長率將超過 12%。

隨著應用場景的不斷深化和開發，RFID 標籤在工藝技術和產品型態上都有新的變化；近年来，附加溫度感測器之新型態 RFID 標籤持續發展，特別是冷鏈物流之運用。歐洲部分國家，食品貨運車輛均要求安装 RFID 系统，配合附加溫度感測器之 RFID 標籤，可監測溫度的全程動態變化。於冷鏈物流運送過程中，可實現對冷凍庫、冷鏈物流設備(冷藏車、冷櫃、冷藏箱)和貨物全程溫度檢測及跟蹤定位的溯源管理。

新冠疫苗對於溫度監控方面有强烈需求，疫苗傳輸過程中必須嚴格控制環境溫度，否則可能會導致疫苗失效。使用 RFID 溫度感測標籤，可實現溫度監控和追溯兩大重要功能，解决醫藥冷鏈物流的斷鏈問題。 

血液監測系統結合 RFID 技術，可在醫療保健行業提供血液的準確跟蹤及監測，RFID 標籤貼在血液樣本上，可確保在醫院、血庫和診斷中心監控樣本足跡及資料正確性。RFID 標籤可提高處理速度且降低錯誤和混淆，並可實現數據收集、辨識、分類和跟蹤項目的自動化。根據 Research and Markets 市場調查 (2024/03)， 2023 年全球 RFID 血液監測系統市場規模為 6.45 億美元，2024 年為 7.23 億元，且預計到 2030 年將以 12.26% 的複合年增長率增長，達到 14.49 億美 元。

隨著科技發展，智慧醫療產品的需求逐年增加，於疫情爆發時期，醫療機構運用 RFID 技術有效管理各項醫療資訊，並將醫療服務擴展到家庭診斷、遠端醫療服務、藥物遞送、虛擬護理和營養諮詢等等服務。在藥品防偽標籤方面，歐盟政府自 2019 年 2 月開始，逐步規範處方藥盒容器外包裝需裝有防偽封口標籤，可見 RFID 技術於醫療領域上不斷有新應用需求。

Research and Markets 市場調查顯示，2022 年全球 RFID 運用於醫療領域市場為 62 億美元，2023 年為 73 億元， 預計於 2030 年規模達 228 億美元，預測年均複合增長率為 17.7%，顯見醫療領 域市場之 RFID 應用在未來將顯著增長。

(2)被動式 RFID 、主動式 RFID

無線射頻辨識(RFID)系統分為被動式 RFID 、主動式 RFID 及介於二者之間之半被動式 RFID 共三類。

被動式 RFID 的原理主要是由電子標籤(Tag)、讀取器(Reader)組成，當讀取器與 RFID Tag 在近距離感應之後，搭配後台應用系統(Application)，即可快速辨識其 ID， 應用於物流管理、門禁管理、交通管理、電子票券、醫療及工控管理以及高速公路電子收費(eTag 標籤)等，由於標籤不須內建電池，只須在設定距離內感應到讀取器， 即可進行資料讀取與運算。 

主動式 RFID 技術則需標籤(Tag)本身具備電池，感應距離較長，記憶體較大且可讀寫，可主動偵測周遭的 RFID 讀卡機，將資料傳送過去，能在周圍形成有效的活動區域，因此應用範圍更廣泛，惟其標籤體積比較大，電池有壽命限制，且成本也較高，因此被動式 RFID 於目前市場上之成長與規模仍普遍被預期較具更大的發展潛力。

(3)全球 RFID Transponder 應用產業市場

IDTechEx 研究報告指出，2022 年全球經歷通貨膨脹及經濟緊縮，惟 RFID 整體市場規模仍持續成長，由 2022 年 128 億美元成長至 2023 年之 140 億元，包含 RFID 標籤、讀取器和相關系統整合服務。RFID 市場因應用廣泛而被視為具有增長潛力，其中尤以被動式 RFID 市場成長性為佳。被動式 RFID 標籤具有體積小、 成本低、壽命長的優勢，易於被各行業所使用，因此該報告明確指出 RFID 市場產值主要來自被動式 RFID 標籤、讀取器、網路與服務，以下則針對被動式 RFID 市場進行探討。

RFID 頻率可區分為 LF、HF 及 UHF，依頻率的特性設計不同的產品應用，TechEx 針對被動式 RFID 應用市場整理歸納，未來在被動式 UHF RFID 主要應用於零售服裝、物流管理和資產/存貨管理等；被動式 HF RFID 市場應用於非接觸式卡片、智慧門票及醫療照護等；而被動式 LF RFID 市場趨勢為家畜和寵物管理、門禁管理、車輛防盜等相關領域應用。

IDTechEx 研究報告提到，2023 年被動式 RFID 標籤的銷量將從 2022 年的 330 億個增長到 393 億個，成長率約為 20%，增加幅度以被動式 UHF RFID 為最 ；然而，以銷售額而言，2023 年 UHF RFID 銷售額相比 HF RFID 銷售額（包括 NFC），僅為其 30%左右，主要原因係用於重覆性使用（如支付、門禁等）之 HF RFID 比一次性使用的 UHF RFID 單價為高。

(4)各國RFID

從各國的應用推廣廣度及深度來看，歐美地區廠商重視研究和開發，透過 RFID 的技術提高營運效率，此為其處於應用領先的因素；美國RFID應用已逐步成熟，主要應用交通、車輛管理、身份辨識、倉儲管理及醫療等領域；歐洲地區如德國、英國、法國及荷蘭等國，其RFID產業在交通、身份辨識、物資追蹤(物流管控)等領域具有相當廣泛且深入的著墨。

而亞太地區(包括印度、 日本、中國、澳大利亞和紐西蘭等主要國家)是 RFID 全球增長最快的市場，預計未來將成為 RFID 技術的最大用戶，亞太地區 RFID 標籤運用的貢獻，主要係因廣泛接受 RFID 標籤，並積極應用於醫療保健、汽車、物流和供應鏈、電子和零售行業等等，預期未來 RFID 在各領域廣泛的應用下將會有顯著的成長。

依據 Research and Markets (2023/01)資料顯示，中國是全球 RFID 產品生產和消費的最大國家，佔 RFID 市場約 25% ，預估至 2030 年市場規模將達到 265 億美元，2022 年至 2030 年複合增長率為 17.8%， 2033 年有望達到 303 億美元。美國是第二大 RFID 區域市場，2022 年美國 RFID 市場估計為 90 億美元，預計至 2033 年複合增長率將達到 11.5%，估值將達 149 億美元。印度在 RFID 產品的整體銷售額中排名第三，係採用 RFID 技術增長最快速的地區，預計到 2033 年複合增長率將達 22.9%。

位於歐洲的德國及英國，預計從 2023 年到 2033 年將以 12.6%及 17.8% 的複合增長率成長。其他值得注意的地理市場尚包括日本和加拿大，預計在 2022 年至 2030 年期間分別增長 10.8% 和 13.1%。

韋僑，是一家無線射頻RFID標籤公司，主要經營 RFID Transponder 之研發、製造及銷售。近5年ROE為12%，14%，11%，12%，10%。毛利率為31%，32%，29%，28%，26%。資產負債率為44%，39%，28%，37%，38%。以2023年為例，公司銷售產品以RFID Tag佔營收71.30%，RFID Label佔營收27.96%，其他佔0.74%。 以2023 Q1-Q3為例，Access Control佔38%，Health Care佔30%，Care Track & Trace佔9%，Security佔8%，其它佔15%。銷售區域以北美洲佔43.59%，歐洲佔25.39%，台灣佔5.21%，其他佔25.81%。韋僑研究發展支出佔營收之比例為5.68%。

目前韋僑之主力發展市場為歐洲、北美及日本。歐洲市場之 RFID 應用以高頻產品為主，因RFID 較早於歐洲發展、其應用層面亦較廣泛，有眾多供應商供應不同規格之 RFID 商品，因其需要高度客製化能力，為韋僑當前主力經營範圍。 

門禁市場在北美地區則為寡佔態勢、適用既定之規格，故新進供應商在面對既有廠商之高度規模經濟及專業天線設計技術的情況下，要切入供應市場實屬不易。然而除門禁市場外，北美地區與歐洲類似，尚有許多可藉由專業研發設計能力開發其他應用領域。

一條龍服務

韋僑具備良好之研發技術及完整 RFID Transponder 生產製程，在研發技術方面，因應客戶對產品應用的要求，發展一條龍服務。如克服產品在艱困環境(如金屬干擾)使用及空間(如微型化標籤)限制等因素，開發多樣客製化新產品；在生產製程上，具備各類型 RFID Transponder 製造能力，由自行設計天線(涵蓋低頻、高頻及超高頻技術)、自行封裝 IC、自行製造 E-Unit、Inlay、RFID 成品封裝、自動化檢測技術等，擁有多項專利。

競爭

目前全球RFID產業，其競爭態勢尚呈現百家爭鳴的狀態，其中又以歐洲為最，只要廠商有能力提供符合顧客需求之商品，在不違反各國政府的特殊規範狀態下，即可打入市場供應鏈，而因RFID市場成長速度驚人，吸引了其他競爭者加入競逐市場大餅之行列。

多數廠商專注於特定產品，然近年來逐漸出現整併趨勢，其主要目的是取得原先缺乏之特定產品技術為導向。若 RFID Transponder 廠商有具備完整產品線、生產具經濟規模及擁有分散且眾多的長期客戶，則能維持長期穩定之成長；迄今規模較小之廠商仍存在擴大市佔率機會，各個廠商依據本身特色開發不同領域客戶，惟部份領域仍具有相當重疊性。

在世界各國 RFID 標籤廠商中，Avery Dennison(併購 Smartract Group)、HID(併購 Omni-ID) 及 IDENTIV，以併購方式擴展 RFID 技術市場領導地位， 因產品多樣化與韋僑較具比較性，具備 LF、HF、UHF 頻率設計能力以及各類型 RFID Transponder 製造能力，Avery Dennison 及 HID 以大量規格化產品為主，而 IDENTIV 營運模式與韋僑較相似，主要提供多樣性且高品質之客製化產品，惟 IDENTIV 主要自製生產 Inlay 及 Label 產品，餘 Card 及 Tag 均外購，與韋僑屬競 合關係之合作模式。

優秀人才招募不易

一般而言，具有通訊相關專業之人才首選行業多以IC 設計公司及通訊大廠為職涯規劃目標，相較之下對RFID產業便產生了排擠效應，以致尋覓相關人才困難度較高，致使專業生產技術與經驗傳承不易。

客製化

由於RFID產品項目多元化，屬於客製化之產品居多，其需求及規格較難以統一。

有利因素

(1)RFID 應用領域持續多元成長

RFID的應用始於「門禁管制」、「資料存取控制」、「動物辨識」及「車輛辨識」等領域，而隨著零售業、醫療及國防等新興領域的開發，加以技術製程的精進及國際通訊協定與頻率的標準訂定，促使RFID產業的應用日趨多元且需求蓬勃發展。傳統「門禁管制」、「資料存取控制」等領域多僅應用低頻及高頻頻段，且多屬封閉式應用，而受惠於物聯網情境不斷被開發，高頻、超高頻將為未來的發展重點，並將持續放大RFID的使用領域，預估RFID產業應可以持續成長，而針對電子標籤的使用量亦將持續放大。

(2)行動裝置搭載 NFC 功能，促進 NFC 相關供應鏈發展 

受惠智慧型手機的普及與5G高速發展，更加催化未來RFID商機的大爆發。 由恩智浦半導體(NXP)、諾基亞(Nokia)和Sony共同研發的NFC，是以RFID為基礎的一種近場通訊技術，雖然NFC於 2004年即出現於市場，但作為行動裝置作業系統(OS)兩大陣營之一的iOS此前僅用以支持自家Apple Pay用，一直到2019年才正式開放權限供第三方使用，未來將開放不同類型NFC標籤可透過原生指令加以讀寫的功能，此舉將讓NFC應用更為廣泛且有彈性。當各項消費性行動裝置普遍搭載NFC時，各應用領域所需對應之電子標籤需求量將 持續擴大。

(3)智慧物流倉儲取代傳統條碼管理模式 

現代生活已經離不開網購，網購就離不開物流。現有倉儲物流管理系統， 通常使用傳統條碼標籤，或人工書寫倉儲物流管理單據等方式支持現有的倉儲管理，但條碼易複製、不防潮及人工書寫單據的繁瑣性等缺點，以及無法及時跟蹤物品訊息，對物品訊息的錄入和清點也多以手工為主，速度慢且易造成人為損失等無法避免的情事。引入RFID技術，在智慧物流上，將電子標 籤上的訊息及時反饋給顧客，讓顧客可自行追蹤商品流向，沿途經歷了什麼、 何時可以取貨，智慧物流不僅節省了人力，更節省了物力和財力。 

倉庫貨物配送，入庫、出庫、移庫、庫存盤點管理模式上將各個作業環節的數據，進行自動化的數據採集，保證物流與供應鏈管理，各個環節數據輸入的速度和準確性，確保企業即時準確地，掌握庫存和在途的真實數據，合理保持和控制庫存。透過物品上的RFID電子標籤，可以實現對物品的快速自動辨識，並準確地隨時獲得產品的相關訊息，例如物品種類、供貨商、供貨時間、有效期、庫存量等。

此外可在RFID標籤上裝設有LED燈顯示功能，能在倉庫物流管理中快速尋找物品(被尋找物品有發光提示)，適用於重要文件、特殊或貴重物品等定位功能。

RFID行業景氣循環

RFID終端應用領域相當廣泛，除總體經濟因素造成全球市場傾向樽節成本，致使RFID產品整體需求趨緩外，RFID產業並無明顯季節性或特定行業造成之景氣循環影響。