來更新一下醫療電腦公司，醫揚科技(6569.TW)

來更新一下醫療電腦公司，醫揚科技。

醫揚，是一家醫療級電腦公司，現為歐美地區市佔前三大之醫療級電腦供應商。

醫揚在研究發展方面包含硬體、軟體及機構，並整合集團技術及產學合作的基礎開發，再應用於醫療新產品開發，公司產品包含生理監測系統、醫療設備控制器、病患長照系統、行動醫療輔具、護理照護系統、醫療等級電源系統、 客製化醫療電腦設計與製造等服務，並以自有品牌「Onyx」行銷全球。 

硬體部分主要以開發具備醫療認證的 5G+AI 電腦及相關週邊，並配合醫療設備大廠進行客製化設計。軟體部分則包含智慧電源診斷管理以及 AIoT 人工智慧物聯網技術，目前進行中的技術研究範圍主要為 AI 邊緣運算技術、智慧電能管理、Telemedicine 病歷系統。機構部分包含有輕量化、強固型及符合醫療環境使用的外型與結構設計。

醫揚主要產品為醫療用電腦，依產品的特性及用途可分為以下八類：

(1)生理監測系統

包含ACCEL、ZEUS以及Mate系列醫療專用工作站、醫療級顯示器、智慧手術室方案以及AI人工智慧醫療工作站。

公司Zues系列醫療電腦，搭載高效能四核心處理器為設計基礎，結合全平面電容/電阻觸控面板及防塵防水技術，在嚴苛環境依然可以穩定可靠的運作。外觀全機可以消毒清潔處理，內部設計上保留使用者升級的插槽，可搭配各種檢測儀器使用。為避免斷電停電的風險，亦可選配內建安全備用電池，達到資料安全儲存的需求。本系列產品特別適合加護病房及手術室等嚴格環境使用，已獲得多項國際專利且獲得國際客戶大量採購使用中。

(2)行動醫療輔具

包含MD系列醫療等級手持平板與PDA。

行動醫療輔具包括專案產品及少部分 BEDSIDE 系列及 MEDPC 系列產品，專案產品係為特殊疾病患者設計之 12 吋及15 吋醫療用電腦，能藉由眼動追蹤技術完成人機介面互動，目前已進入第三代產品。

(3)行動護理系統

包含VENUS系列醫療護理推車專用電腦。

公司Venus系列醫療電腦，整合輕量電池且可長時間使用特性，加上自行研發的熱插拔技術，不但可以達到24小時使用不中斷，能完全解決目前市場上同類型產品必須等待充電，而護理人員無設備使用的窘境，提升使用者操作的方便性；且醫揚產品可搭配國際市場上任何護理推車，同時可解決醫院採購相容問題，因此本產品已獲得多項國際專利且獲得國際客戶大量採購使用中。

(4)醫療控制器

包含MedPC系列嵌入式醫療等級無風扇電腦、醫療後裝市場專用AI伺服器及醫療主機板。

(5)長照照護系統

包含Bedside系列床邊一體機。

公司Bedside系列醫療電腦開發具備All-in-One及分離式兩種選擇，搭配通話技術及整合醫療相關設備，如RDIF、Barcode、SmartCard等技術。本系列產品兼具病人住院時的娛樂功能，如上網、電話、影片觀賞，也具備與醫院或護理人員的溝通管道，如緊急求助需求、醫院衛教宣導、用藥確認提醒等功能，可提升醫療服務的滿意度亦可提高醫院的作業效率，是e-hospital必備的產品。產品已獲得多項國際專利且獲得國際客戶大量採購使用中。

(6)醫療電源

包含小型快速移動之醫療電源與大瓦數長效醫療行動電源方案。

打造智慧電源解決方案(UPower)，支援熱插拔與資訊傳輸，為行動數位醫療設備提供不間斷的穩定電源與遠端電子醫療紀錄管理的基礎(即ORION 系統)

(7)醫療設備與方案

遠距醫療整體方案。

(8)服務收入

專業醫療等級之ODM/OEM服務

產業概況

依據世界衛生組織(WHO)對電子化醫療(eHealth)即資通訊科技 (ICT)在醫療及健康領域的應用，包括醫療照護、疾病管理、公共衛生監測、教育和研究及提出運用手機或 PDA 等行動裝置與技術提供健康及醫療相關服務的行動醫療(mHealth)擴大延伸，納入物聯網、大數據分析、機器人、人工智慧、機器學習等技術提出數位醫療。 

醫療資訊系統在數位醫療中扮演著 AI 分析、數據彙整的基礎設施，高效率的醫療資訊系統提供電子病歷結構分析、流程優化、問診輔助病歷繕打工具等雲端 AI 工具，優化醫療流程，可使醫師更專注於醫病關係上，提升整體醫療品質。 

數位醫療在需求的驅動下，產生之發展趨勢分別為透過 AI 輔助醫師管理會診個體之日常身體健康管理；AI 先行偵測或診斷疾病，輔助醫師提高流程效率；優化醫療流程，提升整體醫療品質；應用科別多樣化，深化無時間地點限制的醫療服務；在特定疾病上，則持續發展心理疾病相關新興數位療法，促進個人心理健康。 

由產業樣態觀之，互聯健康涉及感測器與硬體設備、軟體與介面、數據平台以及服務等方面，然至今大多集中在前端的感測與硬體設備，目前量測數據類型來看仍相當有限，再加上人體健康數據種類多元，還有許多重要的健康數據尚可被應用，因此如何應用創新感測技術，實現更多健康生理參數量測與應用，並且增加數據準確性仍是未來技術發展重點。 

COVID-19 疫情期間影響整個醫療器材產品結構，但隨之在 112 年初全球正式解除疫情緊急狀態，醫療器材產品次領域需求回歸至疫情前基本水準。依據 IEK 112 年 5 月彙整 BMI Reaserch 研究的資料顯示，111 年醫療器材銷售比例，最大單一品項是診斷影像產品占比 24%，相較 110 年占比 23.9%，增加 0.1%，主要為疫情壓緩解，醫院設備汰換規劃回歸需求，帶動市場持續穩定成長；醫用耗材產品占比 16.4%，相較 110 年占比 16.5%減少 0.1%，主要因 111 年疫情雖未停止，但多為輕症，因此降低重症住院耗材需求，隨著疫情發展趨緩需求回歸常態；輔助器具占比為 12.6%，相較 110 年占比 13%減少 0.4%，主要為疫情影響大幅提升，基期較高，而隨著急重人數下滑，需求量減少，占比也隨之降低。 

總體來說，在疫情解封呈現流感化及輕症化下，各國陸續解封生活、經濟隨之復甦，非緊急醫療也重新啟動，市場需求量也有所回升，醫療產業在回歸醫療基本面需求的帶動、高齡醫療需求維持一定動能支持下，預期長期成長動能仍可望逐步恢復。

醫揚科技，是一家醫療電腦公司，近5年ROE為18%，17%，12%，16%，24%。毛利率為37%，30%，30%，34%，37%。資產負債率為26%，29%，39%，24%，26%。公司銷售以歐美為主，超過9成以上，自有品牌和代工雙軌並行策略，兩者營收占比為 3：7。醫揚現為歐美地區市佔前三大之醫療級電腦供應商。

競爭

醫揚科技主要業務係從事專業醫療電腦設備研發、製造與銷售，銷售模式包含以「Onyx」自有品牌，直接或透過經銷商售予終端使用者，與ODM/OEＭ，產品之主要競爭者為台灣之工業電腦廠商及各國的醫療設備廠商，與競爭者最大的差異在於醫揚專注於醫療電腦之研發、生產與銷售，而其他廠商則是屬於百貨型之工業電腦經營型態，目標市場包含醫療、車載、監控及一般工控，故人員經驗與資源是共享與分散式。 

醫療電腦客戶需求與其他產業大異其趣，醫療客戶需要具備醫療專業知識與能力之合作夥伴，醫揚因專注於醫療電腦市場，故舉凡人員訓練、專業養成、設計研發、醫療安規測試、料件生命週期控管、國際醫療 ISO 檢驗以及具備醫療 ISO 13485 認證之生產工廠，皆以服務醫療客戶為唯一目標， 故醫揚能提供與競爭者完全不同等級之醫療電腦設計與製造服務，為客戶以及公司創造雙贏。

市場佔有率

醫揚銷售地區以歐美為最大宗，兩地區占九成以上之銷售金額，其中歐洲地區多透過經銷商售予終端客戶，美洲地區則係以 ODM/OEM 模式居多。自有品牌和代工雙軌並行策略，兩者營收占比為 3：7，旗下「ONYX」自有品牌產品在國內和歐美市場已站穩腳步，特別在歐洲成為專業醫療通路之領導品牌。美國則一線醫療大廠皆為主要客戶，具備客製化設計能力營收穩定成長。 

由於醫揚業務包含 ODM/OEM，自有品牌 onyx 之顧客亦有部分係採購醫揚醫療級電腦，搭配其他系統或裝置於其醫療設備上再行銷售；再加上醫療電腦設備市場較為封閉，目前並無相關市場研究統計市場規模相關資料，故基於銷售模式及產業特性因素，國內外皆尚無確切之數據用以顯示市場占有率。

發展趨勢

(1)數位化

醫療儀器設備由傳統類比與化學的顯示及儲存方式轉化為數位形式，例如傳統之X光片轉變為數位PACS，大幅提升準確度以及資料保存完整性。經由醫療院所基礎建設之數位化，檢驗結果可用數位之形式永久保存並及時傳輸，大幅改善醫護效率。

(2)行動化與無紙化

醫療及相關照護設備的行動化實現真正以病患為中心之照護服務，例如行動式X光檢驗機、行動式心電機、行動藥車與護理車，醫護人員可藉由行動載具隨時得知病患之即時狀況，即時檢閱病患資料，並可線上更改醫囑，藉由電腦科技達到全面無紙化以及醫藥正確，大幅提升醫療品質。

(3)遠距化

藉由無線科技之輔佐，將醫療檢驗與照護由原本的醫療機構擴展至社區、居家以及偏鄉，實現真正的遠距醫療與遠距照護。

(4)人工智慧

人工智慧AI在醫療的需求越來越多，包含輔助診斷、手術導航、老人照護等，未來在有效度提高及實施普及化後將大量減輕醫護人員的負擔，提高照護及醫療品質，AI技術及產品應用將是未來大有潛力的一個領域。

成長性

觀察全球醫療器材產業發展情形，創新醫材需求將持續升高，醫材產業由傳統研發至製造銷售模式，轉而由產品與數位結合朝向更多元發展。 全球發展數位醫療發展關鍵在於以醫病需求為核心，貼近醫師與病患既有醫療流程習慣及就醫需求缺口，藉由數位科技加值、延續醫療服務，從醫療院所拓展至企業、社區、個人的健康管理，為發展創新突破性數位醫療解方的核心。 

各國開始導入電子化醫療及數位化設備，促成大量醫療數據以數位化方式儲存在雲端伺服器的現況。依據 IEK 112 年 5 月彙整 Frost & Sullivan 的 112 年研究資料預估，西元 2022 年全球數位醫療市場規模為 2,060 億美元，至西元 2027 年將達到 4,161 億美元，2022~2027 年預估其年複合成長率 (CAGR)為 15.1%。

同時，全球高齡化問題持續發酵，人口老化速度加劇，根據聯合國 2022 年世界人口展望報告，全球人口平均壽命逐年增加，西元 2050 年 65 歲以上高齡族群人口數量將增加至 16 億，約佔全球人口 16%以上，其中 80 歲以上人口增長速度最快。若再加上肥胖人口增加、久坐且缺乏運動的生活型態， 以及智慧手持裝置大舉佔據民眾的生活，過度使用的結果，更加速身體組織功能退化，預期老化相關醫材、相關高齡及長照照護商機需求將持續升溫。 

依據 IEK 112 年 5 月彙整 BMI Reaserch 的研究資料指出，西元 2022 年度全球醫療器材市場規模約為 4,832.7 億美元，較 2021 年成長 6.4%，預計全球醫療器材市場總產值將持續增加，預估至 2027 年度將成長至 5,896.8 億美元， 2021~2025 年預估其年複合成長率(CAGR)為 6.7%。 依據 IEK 112 年 5 月彙整 BMI Reaserch 的研究資料指出，全球醫療器材區域市場仍以美洲市場為主，在全球市場占比為 51.7%；其次依序為西歐市場，在全球市場占比為 23.5%；再者為亞太市場，在全球市場占比為 18.2%；中歐與東歐占比為 3.8%；中東與非洲占比為 2.8%。整體而言，未來區域市場整體排名順序變動不大，美洲地區、西歐地區與亞太地區仍是前三大市場，但比重略有消長。 

美國仍是全球醫材比重最大的國家，主要為高齡人口及慢性病罹患率增加，疾病支出快速增加，促使疾病治療及後續監測照護的醫材需求增加。政策面，拜登政府延續歐巴馬時期提出的政策分別在平價醫療與美國製造的推動策略，持續推行醫療保險與研發投資等法案。因此，在政府政策加持下， 預估仍將維持成長。 

歐洲則為全球第二大市場，同樣也面臨人口高齡化及慢性病罹患率增加，相關醫療照護產品需求將持續增加。此外，歐盟醫療器材法規(MDR)推動實施，仍為醫材市場帶來影響。