來更新一下顯示器驅動IC，SOC晶片設計公司，聯詠(3034.TW)

來更新一下顯示器驅動IC，SOC晶片設計公司，聯詠。

聯詠，所設計之晶片係以平面顯示技術及其相關應用為核心，分為面板關鍵零組件：源極驅動晶片、閘極驅動晶片、電源管理晶片、時序控制晶片、觸控與驅動整合晶片(TDDI)，以及以消費性電子產品應用為主之系統控制單晶片(SoC)，包括數位電視系統控制單晶片、公共顯示螢幕、桌上型螢幕控制晶片、數位影像控制晶片及安防控制單晶片等。

(a)平面顯示器驅動晶片

1. 大尺吋 LCD 與 AMOLED 面板驅動晶片 2. 手機用 LCD 觸控與驅動整合晶片(TDDI)與主動式有機電 激發光顯示器(AMOLED)驅動晶片 3. 車載面板驅動晶片 4. 穿戴式產品驅動晶片。

(b)SoC 晶片

1. 面板時序控制晶片 2. 數位電視系統控制單晶片 3. 監視器控制晶片 4. MEMC 運動補償影像處理晶片 5. 行車記錄器、倒車顯示用影像感測晶片 6. 安防控制晶片 7. 外掛式 PC Camera 用影像感測晶片 8. 電源管理晶片。

近年品牌旗艦折疊新機陸續推出，且 OLED 面板應用產品趨向多元化，聯詠科技掌握市場商機，加速開發 OLED 手機用之電源管理晶片， 成功打入國際大廠，更推出具備多功能的高腳數及高解析度之 OLED 驅動及觸控整合型 晶片方案，協助客戶提升摺疊手機系統設計彈性及強化顯示品質。伴隨高階筆電、電競 筆電和大尺寸電視產品之面板規格升級，高刷新率、高解析度要求日益提升，研發出整合各種優化視效功能之晶片，包括支援內嵌式觸控筆電面板之驅動晶片、高整合度 8K120/144Hz 畫面更新率之高階電視與桌上型顯示器應用產品，以及新一代智慧型 4K144Hz 電視系統單晶片等，滿足客戶需求。

隨著汽車智慧化朝向「自動駕駛」與「智慧座艙」兩大方向前進，高階車載面板需求強勁且畫質、尺寸的要求也大幅提升，聯詠科技佈局車用市場多年，民國一一一年除持續推出車用顯示驅動及觸控整合型晶片搶攻市場，並開發出內建 2520 區車載時序控制晶片，可支援客戶 6K1K 大尺寸環形座艙車載儀表面板，為高階車用顯示提供最佳方案；面對全球智慧影像監控市場商機蓬勃，推出搭載自主開發的深度學習硬體加速器 (DLA)之專業安防監控系統單晶片，可應用在多通道產品和作為邊緣 AI 平臺使用，同時具備高影像品質、高效能與低耗能，滿足市場對監控、安防等高階產品應用升級需求。

產業概況

(1)液晶平面電視出貨溫和成長，品牌集中度增加：

OMDIA 報告指出，2022 年全球液晶平面電視出貨量預估約為 2 億台，約較 2021 年衰退 4.8%， 主要受到面板需求下滑及庫存調整的影響。OMDIA 預期 2023 年由於電視價格較親民與運動賽事，出貨將小幅成長。其中，Samsung佔19.6%，TCL佔11.7%，LGE佔11.7%，Hisense佔10.5%.....。

(2)2022 年超高解析度電視之滲透率持續成長：

換機需求轉向更大尺吋電視，新世代大尺吋面板產能開出，也加速超高解析度(UHD；Ultra High Definition；4K2K)電視需求的增長。OMDIA 報告指出，2022 年 UHD 4K 電視出貨小幅下滑，維持在 1.3 億台，約占全年銷售量 65%。OMDIA 估計 2023 年 4K 電視岀貨將恢復增加，挑戰 1.4 億台，占全年銷售量超過 70%。電視品牌及面板廠雙方積極佈局及推動下，UHD 4K 電視價格可望逐年降價，親民的價格加上高畫質內容來源趨於豐富的帶動下，UHD 4K 電視滲透率在未來數年中仍將持續攀高。近年來液晶平面電視在 7 年基本的換機需求的支撐下，平穩成長。2022 年液晶平面電視的平均出貨尺吋小幅增加，達到 48.2 吋，預估 2023 年液晶平面電視的平均出貨尺吋將挑戰到達 49 吋。

聯詠在大尺吋電視面板上著墨多年，目前為全球最大之大尺吋面板驅動晶片供應商，未來可望受惠於電視尺吋及解析度同步走升的產品趨勢，單一電視面板上需求的驅動晶片數量因解析度提高將呈倍數成長， 出貨金額也可望成長。 

聯詠電視系統控制晶片於 2014 年成功切入國際一線品牌之供應鏈，順利進入量產。配合全球電視每年換機需求成長，高階智慧型電視及 UHD 4K 電視新應用，聯詠亦陸續開發高階新產品，客戶遍及中日韓，未來成長可期，2022 年已為數個領導品牌推出最新 8K 產品。

(3)全球智慧型手機成長趨緩：

據 IDC 之研究報告指出，全球持續受疫情影響，2021 年全球智慧型手機出貨量在較低基期下小幅反彈 6%，達到 13.5 億(其中 2021 年中國出貨量反彈 1%；2020 年衰退 11%)，但 2022 年全球智慧型手機出貨量又再度下滑 11%，回到 12 億(其中中國出貨量下滑 13%）。全球智慧手機成長力道趨緩，主要因素為已開發成熟市場智慧手機的市場趨於飽合、創新有限與單價走高，以及新興國家受疫情持續影響。 

市場預估 2023 年手機出貨量，可能因為疫情與通膨影響從原本預估的小幅成長而改為持平或小幅衰退。2022 年在品牌市占率方面，三星仍然維持全球第一名地位，蘋果受惠年底推出的 iPhone 14 系列，持續站穩第二名；中國品牌中，小米站穩第三名，而 OPPO 與 Vivo 也維持第四與五名， 至於華為受美國制裁影響大幅下滑，拆分出來的榮耀在中國從 2021 年第五名進步到 2022 年第三名品牌，但海外市場還在調整之中。 

聯詠為全球中小型高階智慧型手機面板驅動晶片的領導者，產品技術及全球市占率保持領先，近年聚焦於高階手機面板新技術及產品開發， 持續朝高單價、高毛利方向發展，並與多家國際一線手機品牌合作，避開以價格競爭為主的入門級產品，逐步拉大與競爭者的技術落差。2023 年預期 OLED 產品出貨量恢復成長動能。

(4)中國面板廠產能持續增加：

中國地區大尺吋面板產能持續開出，繼 2016 年底超越台灣，在 2017 年底超越韓國，加上在 2018 年與 2019 年韓國陸續關廠下，2022 年產能市占率接近 65%。中國地區大尺吋面板新產能持續開出，中國面板廠除了受惠於中國本土強大的內需及提升電視供應鏈自給率的政策利多外，中國電視品牌近年在外銷出貨的影響力日增，帶動相關面板零組件、液晶顯示驅動晶片及電視系統控制晶片之需求。 

聯詠與中國面板廠合作經年，建立良好的合作模式及長期的夥伴關係， 也充份掌握客戶端及終端客戶之產品與技術發展藍圖。聯詠將配合中國面板廠的產能擴充及業務拓展，展開新的產品佈局與營運活動。

(5)顯示技術的多元發展，成為未來成長的新動能：

顯示技術的多元化發展及成熟化，促使面板價格更趨親民，讓顯示器應用更加普及化，更好、 更成熟的生產技術及新材料的研發，激發了更多新應用的產生。在 2023 年美國 CES 展覽中，除了過去幾年已興起的自動駕駛交通工具、人工智慧、機器人、虛境模擬實境擴充及智慧城市之外，有更多新興的高科技零售(High Tech Retailing)、運動科技(Sports Tech)與數位金融(Digital Money)的產品，可視為明日之星。顯示技術多元地應用在以上的新創產品，包括智慧型穿戴裝置，智慧型聯網裝置，例如具備連網功能的車用儀表板，適應不同光線與場地天候的高顯像品質的超大尺吋戶外看板，超高精細度高解析度醫療應用螢幕，為顯示器供應鏈注入新的成長動能。聯詠將在現有的核心顯示技術基礎上持續深耕，擘劃長期的研發方針及技術藍圖。

聯詠，是一家顯示器驅動IC，SOC晶片設計公司，近5年ROE為41%，70%，32%，25%，22%。毛利率為46%，50%，35%，32%，31%。資產負債率為35%，42%，31%，29%，37%。2022年銷售以平面顯示器驅動晶片佔66%，SoC 晶片佔34%。銷售區域以亞太佔69%，台灣佔31%，其它佔1%。公司全球市占率為 20.4%。

發展趨勢

液晶面板驅動晶片的產品發展，係配合各項新興面板技術之演進，及各項電子終端產品對於面板尺吋、解析度及畫質的要求。近年來，大尺吋面板解析度不斷地提高，2022 年 4K (2160 x 3840)的超高解析(Ultra High Definition-UHD)電視的滲透率已超過 60%，並陸續開始看到品牌公司推出 8K 電視，其中以三星最為積極，但滲透率仍僅達低個位數。在產品設計上，要兼顧高速傳輸介面的處理效能、降溫技術、更強的驅動能力、更高整合度、 更有效率的節能設計、更好的影像顯示品質與畫質呈現，以及更多功能強化以減少面板端所需元件數量或材料，協助客戶提升面板之品質與效能，同時有效降低面板整體成本。UHD 超高解析度電視面板上的面板驅動晶片數量為 Full HD 面板用量數倍之多，同時要協助客戶考量系統整合與成本，同步加強晶片本身 ESD 能力，達成 low EMI 的要求。產品量產的良率、可靠度， 產品特性一致性等，都是產品設計與相關技術未來發展的重心。另外，OLED 的技術應用於手機面板，提供更鮮豔色彩與輕薄優點，韓國三星已量產多時，韓國的 LG 與中國的京東方陸續從 2018 年開始量產，2019 年皆持續改善良率並獲一線手機公司採用；中國的唯信諾、天馬與華星光電也加入量產的行列；而日本公司受限於資金，因此轉向印刷技術產品；台灣公司則是看好 Mini/Micro LED 在背光板與大尺吋戶外看板的機會。 

系統單晶片產品(SoC)之技術複雜度相對高，所需要的研發週期長，研發投入費用及人力也非常高。近年全球產業持續整合，大者恆大的競爭局面更趨明顯。聯詠長期投入系統單晶片產品之開發，已建立内部自有的研發資源、IP、系統開發經驗與專長。系統單晶片產品(SoC)未來仍將朝高性價比、 高附加價值，及高整合度方向發展，同時配合終端產品，產品功能持續往高階應用發展。其中 UHD 超高解析度電視及桌上型螢幕、智慧電視系統及超大型戶外公共看板等應用，帶動高階系統單晶片之需求。由於系統單晶片高度整合的趨勢不變，未來將持續採用更高階晶圓製程，功能增強，並佈局相關 IP，建立自身 IP 及完整的 SoC 設計資料庫，同時建置內部系統平台軟體軔體研發資源，增強產品設計與整合的彈性，量產經驗及良率的再提升，提升規模經濟與成本管理，以上是聯詠未來在系統單晶片相關技術與市場長期發展之重要課題。

競爭

面板驅動晶片之全球競爭情況，依國際知名研究機構 OMDIA 所發佈之 2022 Q1-Q3 Display Driver IC market tracker 報告，全球前十大面板驅動晶片供應商之整體市占率 93.2%，大者恆大的趨勢不變。2019 年底 Synaptics 宣布計畫將位於亞洲的 LCD TDDI 手機團隊以 1.2 億美金賣給中國私募公司，最後是韋爾半導體接手；2020 年七月聯發科宣布計畫將 2015 年合併進來的奕力以 40.8 億台幣賣給私募基金，全球面板驅動晶片產業版圖再次重組，各家對於快速成長的觸控面板新技術所引發的新的遊戲規則，也都各自佈署新的技術藍圖。 

液晶面板驅動晶片屬於技術成熟、量大、品項多的產品，對於規模經濟較小的後進晶片設計業者，獲利門檻逐年升高。然而，在中國政府全面提高中國面板自給率的政策鼓勵下，中國新興晶片業者積極投入液晶面板驅動晶片開發。中國政府發表積極發展積體電路產業之政策，並挹注龐大的資金扶持相關產業，加以中國面板廠持續提高中國本土晶片採購比重，並與中國電視手機品牌等緊密合作的助力下，來自中國面板驅動晶片業者的競爭，也不容小覤。根據台灣半導體產業供應鏈廠商表示，中國面板驅動晶片業者已逐漸攻入智慧型手機與大尺吋 LCD 面板市場。 

面對與日俱增的產業競爭，晶片供應商必須持續擴大產品線，維持企業營收長期穩定的成長，同時也可以藉此減少因單一產品線的景氣榮枯或特定終端產品季節性需求變化，大幅度影響營收起落。晶片供應商除了要兼顧客戶及產品之多元化發展，降低客戶過度集中之營運風險外，更要掌握上游晶圓產能與優化供應鏈管理，降低營運成本，來自內外在的挑戰，考驗晶片供應商的競爭實力。 

系統單晶片產品的產業競爭較之面板驅動晶片，更為嚴峻，主要係因系統單晶片產品之複雜度高，研發時程長，需要長期投入大量研發人力，再加 上使用高階先進之製程，先期研發所需要投入的費用高昂，因此技術面、人 力、資金等因素形成更高的進入門檻，獲利門檻也相對提高。產品研發階段完成，順利進入量產階段，因為客戶端系統產品的應用、型號及差異化設計 等，產品導入量產的變數及難度也因而提高，從客戶認證到產品上量的時間再次拉長。因此，系統單晶片產品的開發，考驗晶片供應廠商長期作戰的能力，對於小規模晶片設計公司而言，營運資金、規模、資源、人力是多重的挑戰。

主要競爭對手及市場占有率

聯詠面板驅動晶片產品線，2022 年營收約占聯詠合併總營收之 66%。 

依國際知名研究機構 OMDIA 所發佈之 1-4Q 2022 Display Driver IC market tracker 報告，聯詠 1-4Q 2022 全系列面板驅動晶片營收約為美金 24.83 億元，全球市占率為 20.4%，為全球排名第二大面板驅動晶片供應商， 緊跟在三星之後。聯詠面板驅動晶片之主要競爭者係全球各面板廠轉投資之驅動晶片設計公司，或面板廠內部設計部門以及獨立晶片設計公司，包括韓國三星(Samsung Electronics)、LX Semi (原 Silicon Works)、MagnaChip；台灣的瑞鼎(Raydium)、奇景(Himax)、敦泰(Focaltech)、矽創(Sitronix)；中國的北方集創(ChipOne)與韋爾(Will Semi)。

聯詠系統單晶片產品線，聚焦於數位電視、螢幕顯示器、行車紀錄器、 IP Cam、運動型 DV 等消費性電子產品之數位影像及視訊處理技術及應用， 其中數位電視控制晶片(TV Controller)、時序控制晶片(Timing Controller– TCON)及桌上型 LCD 顯示器控制晶片(Desktop Monitor Controller–Scaler)為全球前三大主要供應商，配合全球各大面板廠新產品開發進程進行新產品開發，並與客戶建立長期且緊密的合作關係。聯詠在相關技術、量產規模以及營收，為全球主要供應商，與全球主要大尺吋面板廠均建立長期合作夥伴關係，營收及市占率穩定。 

數位電視控制晶片從 2014 年與國際一線電視品牌廠之合作順利進入量產之後，新產品也配合現有客戶之新產品上市持續上量，相關之技術及商品化能力均已通過國際一線電視品牌大廠之認證。2021 年系統單晶片營收續創歷史高點接近新台幣 440 億後，2022 年因全球電視需求下滑及產業庫存調整雙重影響下，營收下滑到新台幣 373 億，占聯詠合併總營收 34%；然其中影像控制晶片仍維持小幅成長。 

根據 OMDIA，聯詠 2022 年營收排行全球無晶圓廠晶片設計公司第八大與台灣第三大。聯詠具有優秀的研發團隊、自有技術以及完善的供應鏈管理能力，包括平面顯示驅動晶片、桌上型顯示器控制晶片、時序控制晶片及電視控制晶片等主要產品，皆為全球重要之晶片供應商。面對產業快速的變化及嚴峻的競爭，聯詠將持續佈局影音視訊處理及顯示技術，提升核心競爭能力，提供客戶全方位之產品解決方案。

成長性

消費電子產品市場深受景氣循環波動，聯詠科技透過持續擴充多元化產品線應變。 民國一一一年面臨面板顯示驅動晶片出貨量衰退，惟受惠於車用市場深耕有成，車用面板驅動及觸控整合型晶片業績持續攀升，表現優異，在智能安控晶片產品市占率逐步提升，營收穩定向上，並透過延伸產品應用擴大發展 ASIC 商機，增添營運動能；同時品牌客戶經營有成，敏銳體察客戶需求，客戶黏著度提高，為未來營運成長奠定基石。

依據美國彭博行業研究調查報告，一一二年全球手機市場規模僅微幅成長 1%，連帶影響手機用面板市場整體需求，電腦和筆電用面板需求仍然疲弱，恐出現雙位數衰退。惟全球電動車市場則將成長 35%，滲透率有望達 16.3%，商機可期，人工智慧物聯 網(AIoT)在各產業研發應用亦將進入快速成長階段，衍生龐大商機，依據 IDC 預測，2025 年該產值有望達 1.2 兆美元。