冷門工業股

從前台股最高價股票是國泰金，曾創下高價1975元，本以為這是空前也絕後，但這記錄近年卻被兩家科技公司打破，一家是大立光，一家是漢微科。其中，漢微科這家科技公司很特別，它專注在精密儀器檢測技術的創新，股價創下了2585元天價。一想到精密儀器，一般如果你有儀器問題，原廠都會派派駐在各國的工程師來看，待蒐集資訊以後，再回報總部，往往，這一來一往時間會消耗很多，這也是在地服務廠商的優勢，如果是工業系統服務公司，工程師隨傳隨到就很有價值。


近年，隨著PC，筆電，手機已經進入毫無利潤階段，各家科技公司都加速逃離這些價值很低的領域，或轉型進入工業領域，"台達電"就是如此。我對台達電印象就是"產品線很廣"，從前因為工作關係，曾經去這家公司在桃園的研發中心，那時我就有個疑問，明明這家公司是做電源的，為何會有通訊產品??原來這家公司的創辦人是鄭崇華，他本身就是工程師出身，公司會以研究發展為優先，各個領域有機會就會切入。


"台達電"這家公司是台灣50成份股，不僅是重型股，還是一個長期績優股。能運作這樣大的公司，經營績效還很好很不容易。以往，大家認知它是全球PC的電源龍頭廠，在交換式電源供應器和散熱元件獨霸一方。但實際上它已經慢慢轉型成"工業服務廠商"，品牌是"Delta"，類似德國西門子或美國奇異這種"工業系統解決方案"公司。它從電源元件開始經營，慢慢轉成電源系統服務商，跨足通訊，不斷電性系統，電動車電源系統，和太陽能發電系統。


從它歷年開的新案子來看，它主要的核心還是在"能源"這一塊。雖然這些年的LED和太陽能大泡沫，沒有進入門檻讓這產業變慘業，它還是加速佈局能源相關產業，如通訊與電動車電源系統。以未來潛力來看，電動車能源是一塊大市場，不過發展普及速度會非常慢。另一個重型領域，它跨足的是"工業自動化"，這塊領域最著名就是西門子，在台灣則是研華。在工業領域，它有工業元件和工業機器人產品，如SCARA工業機器人，這領域最強的是日本的發那科。


以台股與台灣來看，有4家重型工業股，分別是研華，上銀，台達電，友嘉。研華是全球工業電腦龍頭，它從工業電腦逐漸往系統服務方向發展，台達電是全球交換電源龍頭，從電源元件，工業元件，逐漸往能源與工業系統發展。上銀主要產品是工業傳動元件，全球市佔率第三，也逐漸往工業機器人，品牌是"HIWIN"。友嘉則是工具機大廠，經由瘋狂併購，目前市佔率全球排名第三，它還沒上市。不管工業股是如何變化，從電源切入，從電腦切入，或從機械切入，最後都會朝向德國西門子這種"工業系統服務"公司類型走，差別在於切入點與領域不同。


工業股的營收來源不是一般民眾而是企業，所以跟企業的資出有關，企業的支出也是隨著景氣週期的循環改變，下面整理有19家工業相關股票，裡面有些是工業元件，有些是系統，有些是設備，還有些是工程軟體，給大家參考。其中已經刪除不斷電系統相關股票，要注意的是設備股的景氣循環，千萬不要在企業資出最高循環時買下設備股。