巷口阿伯的投資哲學是唬爛的?? -- 談談投資"穩定度"

昨天中午熱得要命,結果我就跑去7- 11買便當來吃,順便吹吹冷氣,閒來沒事就來翻翻一些雜誌來看看,結果竟然看到許許多多的素人投資法,有些是技術分析,有些參雜一點點的財務分析,裡面當然就標榜著短短幾年之內從幾十萬到千萬,動不動50%的年化報酬率,有些還用融資當沖,看了真是令人血脈奔騰,究竟這些投資方式是否可靠??還是根本就是商業雜誌唬爛的行銷文ㄋ??

.
有穩定度???
在投資領域,有時候"賺到錢"這檔事未必是好事,要如何說ㄋ??假如有一個巷口的阿伯,在5年間獲利400倍,相信它一定已經頭腦燃燒,沒把投資歷史看上一眼,甚至連那些管理大型資金,年化獲利近10-15%獲利的投資經理都覺得沒蝦咪.但細細把這巷口的阿伯投資方式或是投資組合拿來研究一番,就不由得令人擔心,譬如這阿伯連基本的財務報表都講不太清楚,投資策略也像打迷中步一樣,令人看無,更糟的是看了幾個投資線型就投資了,還加上當沖,融資放大財務槓桿這些工具,這巷口阿伯投資方式就好像是初出茅廬的軍人,一拿到槍就往前衝,不知老兵都在躲子彈,雖然它贏了,賺了錢,可是我們看看歷史上最厲害的投資人,年化報酬率都在約10-25%左右,但這巷口的阿伯投資績效與方式竟然比神人更神,真是令人替它捏把冷汗,擔憂它投資的穩定度,會不會就像著名的歷史股市作手,傑西里佛模一樣,未來總有一天會以破產收場. 


好運??

有些投資人本身是好運才會賺到錢,卻有時候會不自覺,以為是自己的投資方式有效,譬如說有一個年輕人假設投資幾年,只要巧妙的散過幾個大崩盤就會有很好的績效,至於為何會散過大崩盤,投資人一時也說不上來,還有一些人是剛好做到熱門股遇到股市噴出階段,股市以極高的速度向上,很快的累積財富,至於投資人為何會敢買噴出的股票,它可能也不太清楚,所以,股市中所有隨機意外的相連,就會造成一種機率,讓這巷口的阿伯在幾年之間快速的累積投資績效,這機率就像中樂透一樣,相當的低,而且最糟的是,這是不可複製的投資方式,這巷口阿伯投資故事真的只能用"好運"來形容了,至於要不要用簽樂透的投資方式買股票,投資人就只能再想想摟...
.
商業雜誌的造神計畫??
秘密!!..哈哈..


有時候投資人追求快速賺錢,投資哲學毫無穩定度而言,短期之內投資人可能賺大錢,長期來看,投資人可能到頭把原本賺的吐回來,更糟的是虧損連連,所以投資的穩定度在很多層面來說,比賺大錢更重要,相信沒人希望到頭來再投資市場一場空吧!看看商業雜誌的時候可要細思量ㄋ.