來更新一下網通和物聯網晶片設計公司,達發。達發的出現未來可能會改變網通晶片的格局。目前,網通晶片是由Broadcom,Marvell,Realtek(瑞昱)主導。
以下為達發最新狀態:
(1)達發決議認購九暘電子股份有限公司私募普通股,未來持股比例將達30.66%。九暘,主要專注於高速及超高速乙太網路 IC 之開發,以此設計為核心,由點、線、面開發一系列 IC,如 10/100Mbps 網路收發器 IC、Gigabit 網路收發器 IC、Gigabit 光電複用收發器 IC、10/100Mbps 5 埠、8 埠網路交換器 SoC、 10/100Mbps16 埠+2G、24 埠網路交換器+4G 以及乙太網路光電轉換器 IC 及網路供電 IC(POE)等。
以下為達發簡單介紹:
達發科技是由母公司聯發科技的物聯網部門,加上絡達科技、創發科技、原睿科技,三個公司、四個團隊組合在一起的。核心團隊都有超過 20 年的產業經驗,在併成達發科技前,絡達科技與創發科技都已是聯發科技的子公司,合併成為達發科技後,於人才取得、產品線布局、先進技術投資等各個面向,已發揮相當的成效,再經由與聯發科技大小平台、分工合作的運作模式,將會有更大的綜效與優勢。
達發科技,是專注於「網通基礎建設」與「高階 AI 物聯網」包含有線通訊、無線通訊兩大領域的 IC 設計公司,透過提升產品價值與策略性定價以提升毛利率。在全球已累積超過 150 家電信運營商採用該達發產品之銷售實績。達發無線通訊晶片經過品牌客戶之審核,目前已進入多家耳機/聲學品牌、音箱品牌、穿戴式裝置品牌等廠商之供應體系。目前,達發科技在「藍牙音訊」、「固網寬頻」、「衛星定位」三個晶片系列在全球市場佔有率已位列前三名。
達發,在有線通訊領域包含「寬頻網路晶片」與「乙太網路晶片」兩個產品線,寬頻產品包括 VDSL、GPON 及 10G-PON。乙太網產品包括 1G/2.5 G 實體層晶片、具雲端管理的 1 G 交換器單晶片。有線通訊晶片主要應用於數位用戶線路(xDSL) 數據機、光纖到戶(Fiber to the Home,FTTH)數據機、家庭網關(Home Gateway)、乙太網路交換器等。無線通訊領域包含「藍牙音訊」與「衛星定位」兩個產品線,藍牙音訊技術廣泛應用於藍牙耳機、音箱、無線麥克風、助聽及輔聽器等終端產品;衛星定位技術廣泛使用在穿戴裝置、車輛追蹤、共享交通、無人機、車用市場等應用領域。
(1)藍牙音頻晶片:應用包括藍牙耳機/TWS、音箱、無線麥克風、助聽及輔聽器。
2022推出之藍牙音頻系列晶片通過最新藍牙低功耗(LE,Low Energy)音訊標準規格認證及藍牙5.3。在卓越的主動降噪(ANC,Active Noise Cancellation)技術已供應全球第一線音訊大廠,且高達八成的電競耳機業者皆已採用達發方案的基礎上,將能滿足真無線藍牙耳機(TWS,True Wireless Stereo)、藍牙智慧音箱、助輔聽器、藍牙發射器等多元終端應用場景持續為近程無線人機介面的終端市場開啟革新。
(2)衛星定位晶片:定位應用包括穿戴式裝置、追蹤器、無人機、割草機器人、車用座艙娛樂系統(Cockpit)、先進駕駛輔助系統(ADAS)、車載資通訊系統(Telematics)PND、DVR和DSC。
全球第一個以 12 奈米製程,輔以雙頻演算法締造最高精準度,以及全球定位系統(GPS,Global Positioning System)、格洛納斯系統(GLONASS)、伽利略定位系統(Galileo)、北斗衛星導航系統(BeiDou)、印度區域導航衛星系統(NavIC)與準天頂衛星系統(QZSS)的六大中軌衛星接收器商用化的 IC 設計公司,其高精度的定位與定時為 5G 物聯網新應用場景的關鍵技術,如:工業控制、車用等領域。
(3)固網寬頻晶片:應用於銅線與光纖寬頻網路解決方案。
提供光纖(或稱被動式光纖網路,PON,Passive Optical Network)、電話線(DSL,Digital Subscriber Line)、Wi-Fi與各式無線接取等全方位固網寬頻解決方案,包含網路處理器(Network Processing Unit)、高速 SerDes(為串行器SERializer與DESerializer解串器的合併簡稱)、光纖交換器等,也在單晶片系統(SoC,System on a Chip) 硬體層與軟體堆疊協定上,提供全球電信與系統運營商高度延展與兼容的產品。
(4)乙太網PHY與交換機晶片解決方案。
佈建完整的乙太網路交換器(switch)、埠實體層(PHY,Port Physical Layer)系列及網路配接器(adaptor)系列產品,以市場趨勢與客戶需求為導向,持續布局高中初階全方位產品線,並支持企業用軟體協定與雲端管理工具,期透過整合性方案,降低客戶新產品開發成本,加速商品推出進程,開創全新有線網路服務願景。
選擇投資有迭代、有門檻的技術
所謂「有迭代技術」指的是會一代一代持續演進、每過一段時期就會有新一世代的技術,產業會持續訂定技術標準,而其所支援的終端產品也會推陳出新。迭代就是反映技術的進步、標準的演進,晶片的研發也須跟進,且要反覆優化並與前一代規格相容,所以越多世代的技術其難度與門檻也會越來越高。
以藍牙音訊技術而言,達發科技從 2006 年第二代 Bluetooth 2.x 就加入藍牙標準聯盟 Bluetooth SIG,發展了 16 年一直到 2022 年,也演進至第五代 Bluetooth 5.x;固網寬頻的發展從 2001 年的 ADSL 普及開始,經過了超過 20 年的發展,到 2022 年,10G-PON 服務也開始於全球陸續落地。因此,達發科技選擇投資「有迭代、有門檻」的技術,研發團隊能夠不斷地累積技術能力,讓技術投資得以永續,我們更持續向領先群的客戶學習,致力成為與客戶一起成長的關鍵夥伴。
產業概況
(1)無線通訊晶片市場概況
一般可將無線通訊晶片大致分為手機射頻(Radio Frequency;RF)與基頻 (Baseband;BB)、無線網路(Wireless LAN;WLAN)與藍牙(Bluetooth) 等四大類晶片。無線通訊設備終端應用包括行動電話、衛星導航系統、衛星、 微波通訊設備與穿戴式裝置等等。手持與穿戴式裝置的發展在市場需求逐漸朝向使用簡易、人性化介面、整合後端應用服務趨勢發展下,應用軟體與內容服務受到重視。下列就達發主要產品藍牙音頻晶片、衛星定位晶片之市場現況介紹。
藍牙晶片自 88 年推出,發展初期由於價格昂貴、傳輸距離過短且易受干擾等缺點,因此其實用性比不上 WLAN 無線技術, 但在其價格已降至市場可接受之範圍,加上藍牙傳輸技術逐漸成熟。藍牙音頻晶片主要以音頻傳輸與數據傳輸在消費性市場的應用為主,其低功率與可靠性技術可應用在多種消費性產品上。
藍牙技術聯盟於 109 年發布新一代藍牙音訊技術標準 LE Audio,採用 LC3 編解碼技術實現以低功耗形式傳輸高品質音訊,縮小與有線耳機在音質方面之差距,亦支持多重串流音訊技術及廣播音訊技術,多重串流音訊技術實現單一音訊源裝置與多組藍牙耳機、音箱間同步傳輸多組獨立的音訊,而廣播音訊技術可使單一音訊源裝置能向不限數量的音訊接收裝置, 播送音訊實現音訊分享。
達發科技耕耘藍牙音頻晶片產品多年,除了以消費性市場為核心,亦同時專注於佈局高階及新的應用市場,例如商務耳機、電競耳機、銀髮族助輔聽。隨著物聯網蓬勃發展,藍牙的應用已與生活密不可分,在多種產品上,如手機、平板、耳機、立體聲音頻串流、汽車、筆電、遊戲機,以及穿戴式裝置等,都可看到藍牙的身影。藍牙音頻晶片隨著低功耗、低延遲、主動降噪、穩定連線等功能持續精進,將繼續推動市場規模的成長。
受惠於藍牙/TWS (Truly Wireless Stereo ) 以及商業領域對無線音訊設備需求與日俱增。研調機構 Global Market Insights (以下簡稱 GMI)統計資料顯示,無線音頻設備市場規模於民國 113 年至 121 年間年複合成長率(CAGR)可達 20%。達發於民國 112 年推出 Bluetooth 5.3 整合型藍牙音訊晶片,提供良好的使用者體驗。達發持續打造扎實的技術壁壘, 穩固領先的市場地位。
目前耳機、手機品牌廠商主要採用達發科技、Qualcomm、瑞昱及恆玄等廠商供應之藍牙音訊解決方案。
全球導航衛星系統係各國導航衛星系統之總稱,包含美國的全球定位系統 (Global Positioning System,GPS) ,歐盟的 Galileo , 俄羅斯的 GLONASS,以及中國大陸的北斗(BDS navigation System, BDS)等衛星系統, GNSS 晶片可同步透過多重導航衛星系統提供位置資訊,進而提升定位精準度。目前 GNSS 晶片主要供應廠商為達發科技、U-Blox、Broadcom 等 IC 設計廠商。
依據歐盟航天計劃機構 (EUSPA)發布之 111 年《地球觀測與全球導航衛星系統市場報告》,110 年消費解決方案、旅遊與健康市場之 GNSS 設備安裝占全球 GNSS 設備安裝之 89%,預計 120 年將占全球 GNSS 設備安裝之 86%。另隨著車載系統在新車中的應用不斷增加,道路與汽車應用市場在全球 GNSS 設備安裝之比重將從 110 年之 9%增加至 120 年之 12%。而繼消費解決方案、旅遊與健康市場及道路與汽車市場之後,航空與無人機應用市場將成為重要應用領域,預計其 GNSS 設備安裝數量將從 110 年之 4,200 萬台增長至 120 年之 4,900 萬台。
達發的衛星定位晶片主要應用市場包括穿戴式裝置、物品追蹤以及消費電 子,並擴大至其他行業應用及車用市場。物聯網設備、智慧基礎建設解決方案與自動駕駛汽車快速發展,帶動衛星定位晶片的需求穩健成長。根據研調機構 GMI 統計資料顯示,GNSS 衛星模擬器市場規模在民國 113 年至 121 年間年複合成長率(CAGR)9%。
(2)有線通訊晶片市場概況
隨著全球寬頻用戶增加,持續帶動寬頻產業的成長,根據研究報告指出, 民國一一二年第三季全球有線寬頻已超過十四億用戶,年度成長率約 6%,依然穩定成長,其中中國大陸仍為全球最大單一市場,主要技術已經由 PON 快速往 10GPON 發展。美國由於政府大力補貼光纖寬頻基礎建設,也成爲近期 10GPON 寬頻網路建設的高速成長市場。近年在 FTTH 風潮下,許多地區紛紛加速 PON 佈建,除中南美、東南亞及印度等新興國家以外,歐洲、北美等成長也快速升溫,成為下一階段的市場成長動能。為因應 5G 行動通訊的高流量承載,更高速的 10G 光纖固網寬帶更成為 5G 行動通訊的基礎。
達發有線通訊晶片主要應用於寬頻網路(xDSL、光纖)、乙太網路等,因應 5G、雲端服務、人工智慧(AI)及機器學習(ML)技術創新發展,資料中心的流量不斷成長,傳輸方面需要更強力的支援工具,全球各國擴大投資網通基礎建設。全球中大型電信商則在政府寬頻普及政策的方針下,為了提升競爭力也多以下世代的 10GPON 標準為網路升級的目標,新興市場則以提升 GPON 滲透率為目標。整體市場在規格升級與 Gigabit 寬頻服務布局中,呈現平穩成長之態勢。
因新冠肺炎疫情(COVID-19)的影響,遠距成常態,加上元宇宙新趨勢, 讓寬頻上網成為全球個人、家庭、企業必備,也推動全球寬頻市場發展快速,光纖寬頻、VDSL 設備需求快速成長,讓更多企業加速建置更先進的資通訊軟硬體與雲端應用環境。依據國際電信聯盟(ITU)統計資料,全球寬頻流量增長快速, 110 年全球寬頻流量較 105 年成長 4 倍,105 年至 110 年全球寬頻流量之年複合成長率為 28%。另全球寬頻流量隨著寬頻用戶數增加,以及民眾對於頻寬需求 增長,資策會 MIC 預估 115 年全球寬頻流量將較 111 年成長 2 倍,111 年至 115 年全球寬頻流量之年複合成長率預估為 18.2%。
目前數位用戶線路晶片主要廠商為達發科技、Broadcom、 MaxLinear、瑞昱等 IC 設計廠商,另 FTTH 主流技術為被動光纖網路(Passive Optical Network, PON),目前投入 PON 晶片之主要廠商為達發科技、Broadcom、 MaxLinear、瑞昱、中興微電子等 IC 設計廠商。而 PON 晶片使用主導權為電信運營商。
在乙太網路晶片方面,根據國際數據資訊有限公司(IDC)發布的數據顯示, 截至 112 年第一季,全球乙太網路交換器的收入同比增長了 31.5%,達到了 100 億美元。這一市場增長的主要原因是大型資料中心對乙太網路交換器容量的需求增加。
為了因應 10GPON 寬頻接入以及次世代 WiFi7 高速流量,2.5GBASE-T 以 及 10GBASE-T 的高速網路需求也持續升溫,帶動 2.5GBASE-T 及 10GBASET 乙太網路需求上升。
達發的乙太網路晶片主要為乙太網路交換器(Ethernet Switch)晶片及乙太網路實體層(Ethernet PHY)晶片,乙太網路交換器係負責網路橋接(network bridging) 之網路硬體設備,其下游應用市場主要分為供家庭及個人使用之消費級市場, 供教育、醫療、金融及政府等使用之企業級市場,供電力、交通及能源行業等使用之工業級市場,及服務商市場等四大類,其中服務商市場為乙太網路交換器最大的應用領域,又可進一步劃分為電信運營商市場及雲端運算市場。
達發,是一家網通和物聯網晶片設計公司,主要產品為寬頻網路晶片,乙太網路晶片,藍牙音頻晶片,衛星定位晶片。近1年ROE為8%,毛利率為47%,資產負債率為18%。公司在2023年營收為136億,其中有線(寬頻網路晶片,乙太網路晶片)和無線晶片(藍牙音頻晶片,衛星定位晶片)約各佔50%。公司銷售區域以亞洲佔62%,內銷佔38%。客戶有Sony,Apple,小米 .....等等。達發是剛掛牌的晶片設計公司。
競爭
在藍牙音訊晶片,達發主要競爭對手有Qualcomm、瑞昱及恆玄等廠商......。在衛星定位晶片,達發主要競爭對手有U-Blox、Broadcom........。在寬頻網路晶片,達發主要競爭對手有Broadcom、 MaxLinear、瑞昱.....等等。在乙太網路晶片,達發主要競爭對手有Broadcom、Marvell,瑞昱.....等等。
市場佔有率
達發科技在「藍牙音訊」、「固網寬頻」、「衛星定位」三個晶片系列在全球市場佔有率已位列前三名。
根據工研院產科國際所預估,112年臺灣IC設計產值為新臺幣10,965億元,達發112年度營業收入約為135.76億元,約占我國IC設計業產值之1.24%。
景氣循環
達發,主要產品包括藍牙音頻晶片、衛星定位通訊晶片等無線通訊晶片產品,以及寬頻網路晶片、乙太網路晶片等有線通訊晶片產品,其中達發無線通訊晶片產品廣泛應用於 TWS 耳機、藍牙智慧音箱、無線音響、無線麥克風、穿戴式裝置及消費型無人機等消費性電子產品,其需求主係受整體經濟環境及季節性購物習性影響,而短期之淡旺季需求變化對該達發雖有所影響,惟就長期觀之,達發無線通訊晶片下游終端應用產品主要係受市場供需狀況所變化, 並無特定循環性需求。另該達發有線通訊晶片產品主要應用於數位用戶線路數據機及家庭網關、光纖數據機及家庭網關、乙太網路交換器等網路通訊設備產品,近年各國政府陸續推動寬頻覆蓋之中長程目標,以及法規與補助計畫,促使電信運營商積極建置光纖基礎建設,由於其多屬政府推動之重大基礎建設,因此達發有線通訊晶片產品較不易受到景氣循環影響。
未來成長機會
展望未來,達發科技在全球網通基建與高階 AI 物聯網兩大領域還有很多的發展機會。目前全球各國政府皆加大投資網通基礎建設,達發科技在網通終端設備會持續擴大,包括家用網路閘道器 (home gateway)、光纖到戶 (Fiber To The Home,FTTH)、光纖到室 (Fiber To The Room,FTTR),以及乙太網交換機 (switch) 等晶片。同時,達發科技超高速 SerDes 傳輸及光驅動 Laser Driver 技術也居於全球領先群,已開發出 50/100/200/400 Gbps PAM4 DSP + LDD 系列晶片方案,主要應用於數據中心設備間互連的高速光模組。目前,達發科技的 PAM4 DSP + LDD 晶片也是全亞洲第一款量產的高速光模組 PAM4 DSP晶片方案。
在高階AI物聯網領域,達發藍牙音訊晶片持續維持品牌客戶旗艦產品的採用外,也已延伸至電競 (gaming)、商務 (enterprise)、助輔聽 (hearing aid)、甚至未來公共廣播市場 (Auracast™)。面對規格持續迭代的終端融合 (hybrid) 使用的新需求,達發科技會提供更豐富的「AI音訊」方案。衛星定位晶片除了持續維持頂規穿戴裝置品牌客戶的採用,面對未來穿戴、行業應用、車用等多元應用領域,達發科技會持續提供定位快、定位準、最省電的解決方案,讓全球「AI定位」客戶有最佳的晶片方案。
0 意見:
張貼留言