2012年9月1日

穩健又不失侵略性的一種投資策略

如果Makssin讀友可以把各國股市打開K線來看的話,你會發現亞洲各國的K線不考慮股子股孫的話都是平坦的,但唯獨美國股市是一路向北走,這代表其實美國是一隻大型成長股,亞洲只是一隻景氣循環股,如果依照此差別的話,那讀友從美國投資史的投資理論中到底可以學到蝦咪ㄋ???又或是我們應該要如何修正我們的投資策略來應用在台股,港股或是中國股市ㄋ??舉一個投資策略的例子..

譬如說,很多投資書說要投資人投資擁有進入障礙的公司,但仔細檢驗美國跟亞洲的企業差異性,可以發現美國的企業競爭力遠遠大於亞洲,它擁有很多高進入障礙的公司,無論是技術含金量,品牌等等,亞洲企業難以抗衡,況且亞洲企業主要還是以代工或是低階或是中階產品為主,這些進入障礙都不是很高,在亞洲中,擁有進入障礙的公司了了可數,而且更糟的是這些幾乎都是不成長的企業,如天然氣,廣播,機場,公路,電信等等企業.這些公司領有高現金股息殖利率約4-7%,但成長性卻極為低,頂多在多頭股票市場來時來炒作一番,平時很難有蝦咪作為.

在亞洲,相反的,成長股往往沒有蝦咪進入障礙,投資它不知股票何時會停止成長,半夜都睡不好覺,怕太多公司同時競爭,讓毛利率大跌,進入長空.這都是投資成長股的風險之一,那有沒有蝦咪策略可以平衡這兩種策略,其實是有的,也就是兼具進入障礙跟成長的策略,下面就是策略圖,它既可以不會讓你資金完全躺在無成長性的領股息股,也不會讓你每天擔心你買的成長股會不會出問題,因為它已經做了平衡風險的動作..

1.利用投資組合平衡風險:假設你有6檔股票,你可以投資3檔領股息股,另外3檔投資成長股,譬如舉一個台股例子,如三家領股息股,如晶華酒店,台塑,統一,另外三家成長股,你賭的是王品,裕融,統一超等等..

2.利用價值成長公司平衡風險:選6家公司,這種公司本身兼具一點障礙,可以坐領股息,又有成長機會,如中碳,但這種公司不多就是了,而且我懷疑可以選到6家..哈哈...

  

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