2011年10月19日

如果秦始皇在現代再焚書,千萬別燒這5本投資經典書

有時候我們不得不質疑傳統的智慧,其中以"有志者事竟成"最為誤導人,很多失敗的人付出的心力跟時間不會比成功的人少,最後還是導致失敗,為何有志者事不會成ㄋ??答案在"方向",如果這是通往懸漄的道路上,再努力也是加快掉到懸漄裡.投資領域也是一樣,如果一開始對投資的理解是被帶往奇奇怪怪的方向,最後通常都沒有好結果,所以一開始投資人就要讀正確的書,以確保投資的方向不會錯誤,想像一下如果世界上的投資書要全部焚毀,只能留5本,那應該是哪5本ㄋ??


1.證卷分析(Security analysis)
由證劵投資之父graham所撰寫,這本書算是第一本投資經典,它也是有史以來量化分析最完整的一本書,算是投資界的牛頓,裡面投資分析架構非常完整,而且投資哲學相當清晰,雖然很多東西都和現代有所不符,但投資精神依舊歷久彌新,最近的2008年金融海嘯,很多公司股價都跌到淨值1/3,讀了這本書,保證你就有勇氣馬上就去股票市場梭哈.....哈哈....


2.非常淺力股(commcon stocks and uncommon profits)
這是由Fisher所撰寫的,他也算是成長股投資的開山筆祖,這本書主要是確認投資分析"質"的研究,譬如調查經理人,產品的口碑,企業的經營良好是否,這是補齊投資量化分析的缺點,很多跡象都顯示,現代你要靠量化分析去戰勝市場已經相當困難,事實上很多投資大勝的原因都是質化的分析,而非量化的分析.


3.窮查理的普通常識(Poor charlie's Almanack)
這是由charlie munger所撰寫,它是buffett的合夥人,這本書主要精隨其實是在人自身做投資或是生活決策會犯的錯誤的分析,它也融合投資哲學和心理學的見解,算是集智慧跟投資於一身的一本書,munger由於終身閱讀,加上多重領域學習超過幾10年,它的每一句話都是值得思考而且奇準無比,一下就切中核心.投資的競爭由於很激烈,所以維度已經從商業往心理發展,這算是加強投資方法論的一本經典書.


4.巴菲特寫給股東的信(The essays of warrent buffett)
這本書不是buffett寫的書,但也是唯一是比較完整的buffett寫給股東的信的精華版,所以算是原汁原味,buffett算是吸收上面3位投資思想而拿來實踐的投資大師,也名列富比世排名第2,這是唯一buffett的真跡,裡面當然是集幽默,智慧與投資精隨於一生,是值得一讀再讀的投資經典書


5.智慧型股票投資人(The intelligent investor)
這本書是證卷分析(Security analysis)的簡化版本,主要是提供概念式的投資法則給一般投資人,其中涉及的哲學讓投資人受益良多,例如"市場先生 ","安全邊際"這些概念,這也是公認投資界聖經的一本書.. 

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